7.2国际投资经营风险管理（课件）《国际投资》（上海交大出版社）

国际投资 International Investment 第七章 国际投资风险管理 2021 02 国际投资 经营风险管理 2 一、经营风险的种类 （一） （三） （二） 价格风险：是指由于国际市场行情变动引起价格波动，从而使国际投资者蒙受经济损失的可能性。引起价格变动的因素有很多，因此价格风险存在经常性和普遍性的特征。 财务风险：是指整个经营过程中公司遇到入不敷出、现金周转不灵、债台高筑等情况，从而使国际投资者蒙受经济损失的可能性。 销售风险：是指由于产品销售发生困难而使国际投资者蒙受经济损失的可能性。 3 一、经营风险的种类 （四） （五） 人事风险：是指国际投资者在员工招聘与任用过程中存在的风险。 技术风险：是指开发新技术的高昂费用、新技术与原有技术的相容性、新技术的实用性等可能带来的风险。 4 一、经营风险的种类 中国家电企业折戟巴西之痛 福朋集团（化名）——一家在国内及东南亚市场做得风生水起的家电企业，却在投资巴西的过程中损失惨重，并拖累了其国内业务的发展。 从天堂到地狱的剧变 2011年，经过研究和市场调查，福朋集团决定在巴西建立合资公司，将产品零部件出口到巴西，并在当地完成组装…… 被虚假审计掩盖的风险 …… 不遵守当地法律的后果 ……（详见教材P123-124） 5 二、经营风险的识别 （一）德尔菲法 又称专家调查法，是美国兰德公司开发的专家预测方法。德尔菲法是将需要解决的问题分别发送给各个专家征询意见，专家在提出意见后以不记名的方式反馈回来；组织者针对得到的初步结果整理出综合意见，然后反馈给各位专家，请他们依据综合意见修改自己原有的意见。经过几轮的匿名反馈过程，专家们的意见基本趋向一致，组织者据此得出预测结果。 6 二、经营风险的识别 （二）头脑风暴法 头脑风暴法，又称集体思考法，是由美国创造学家A·F·奥斯本于1939年首次提出，并于1953年正式发表的一种激发大脑的创造性，进而使人产生新思想的方法。 头脑风暴法可分为直接头脑风暴法和质疑头脑风暴法两种。直接头脑风暴法，简称“头脑风暴法”，是直接鼓励专家对所要预测的问题进行创造性的思维活动，从而得出预测结果的一种方法；质疑头脑风暴法，又称反头脑风暴法，是对直接头脑风暴法提出的预测方案进行质疑分析的预测方法。 7 二、经营风险的识别 （三）幕景分析法 幕景分析法就是一种用幕景描绘引起风险的关键因素及其影响程度的方法。 幕景是对风险状态的一种描绘，一个幕景相当于一项国际投资活动未来某种状态的描绘。 在具体应用中，幕景分析法要经过筛选、监测和诊断三个过程。 幕景分析法可以拓宽国际投资者的视野，增强其识别风险的能力。 8 三、经营风险的防范 （一）风险规避 风险规避是指国际投资者事先预料风险产生的可能性程度，判断导致风险产生的条件和因素，进而对风险进行控制常见的风险规避措施包括以下几种。 （1）改变生产流程或产品。 （2）改变生产经营地点。 （3）放弃投资风险较大的项目。 （4）闭关自守，即坚持生产经营自成体系，不受任何国家政治、经济因素的干扰。 风险规避是控制风险最彻底的方法。 9 三、经营风险的防范 （二）风险抑制 风险抑制是指国际投资者采取各种措施降低风险的概率及经济损失程度。与风险规避不同，风险抑制是国际投资者在分析风险的基础上，力图维持原有决策，减少风险造成的损失而采取的积极措施；而风险规避虽然可以消除某一特定风险，但国际投资者要终止拟定的投资活动，放弃可能获得的潜在高收益。 10 三、经营风险的防范 （三）风险自留 风险自留是指国际投资者对一些无法避免和转移的风险采取现实的态度，在不影响投资者根本利益的前提下自行承担。 风险自留一般采取自我保险的方式来承担一定的风险。国际投资者可以定期提取一笔资金作为风险专项基金，以供将来发生意外事故时抵偿风险损失。 在国际投资活动中，所有国家和国际投资者都承受着不同程度的风险，有意识地对风险加以控制，可以增强自身的安全性。 11 三、经营风险的防范 （四）风险转移 风险转移是指国际投资者通过各种经济技术手段将风险转移给他人承担。风险转移可分为保险转移与非保险转移两种。 保险转移是指国际投资者向保险公司投保，以缴纳保险费为代价，将风险转移给保险公司。在承保风险发生后，国际投资者的损失由保险公司按合同进行赔偿。 非保险转移是指国际投资者不向保险公司投保，而是以其他途径将风险转嫁出去。 12 感谢观看 International Investment 2021 $$