4.4掌握资金需要量的预测方法 (课件）-《财务管理》同步教学（高教版）

第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 2023/11/30 1 本章导读 1 筹资的含义与动机 4 权益资金筹集 5 负债资金筹集 筹资的渠道 2 筹资的方式 3 6 资金需要量的预测方法 2023/11/30 2 本章重点 筹集资金的渠道； 筹集资金的方式； 资金需要量的预测方法 重点难点 本章难点 资金筹集方式的优缺点； 销售百分比法预测资金需求量 第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 【知识目标】 【技能目标】 能理解筹资渠道和方式的关系 分清定性与定量法预测资金需求量 掌握销售百分比法和高低点法预测资金需求量 了解筹资的含义与动机 区分权益资金筹集与负债资金筹集 第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 2023/11/30 4 第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 技能4 掌握资金需要量的预测方法 一、定性预测法 又称判断预测法。它是由熟悉业务，并有一定理论知识和综合判断能力的专家和专业人员，利用直观材料，依靠个人经验的主观判断和综合分析能力，对事物未来的状况和趋势作出预测的一种方法。 （一）意见汇集法 也称主观判断法。它是由预测人员根据事先拟定好的提纲，对那些对预测对象比较熟悉，对未来发展趋势比较敏感的领导人、主管人员和业务人员展开调查，广泛征求意见，然后把各方面的意见进行整理、归纳、分析、判断，最后作出预测结论。 （二）专家小组法 专家小组法，是由企业组织各方面的专家组成预测小组，通过召开各种形式座谈会的方式，进行充分、广泛的调查研究和讨论，然后根据专家小组的集体研究成果作出最后的预测判断。 第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 （三）德尔菲法 德尔菲法又称专家调查法。 1.保密性 针对目标组成的专家小组一般由15至20人组成。调查者给每位专家发信，要求他们针对预测目标作出独立的判断，提出书面意见。各成员之间不见面，不商量，相互保密，以避免彼此之间的心理干扰。 2.反馈性 调查者将各位专家寄来的书面意见，加以整理、归纳，然后再反馈给各为专家，让他们在吸取别人思想、参考别人意见的基础上对自己的第一次判断进行修正。这一过程也是在保密的情况下进行的，并且重复若干次，使专家的意见逐渐趋于成熟。 3.集中判断 经过几次反复征求意见后，调查者把最后一次不同意见采用适当方法加以综合平均，提出预测结果。 第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 二、定量预测法 定量预测法是指借助于一定的数学方法对企业财务发展趋势、未来财务状况和财务成果做出数量分析的预测方法。我们这里预测使用的定量预测方法主要有：销售百分比法、资金习性法等。 (一) 销售百分比法 1.销售百分比法的基本依据 第一，确定资产、负债中与销售额有固定比率关系的项目，这种项目称 为敏感项目。 第二，计算基期敏感项目与销售收入的百分比，确定需要增加的资金。 第三，确定计划年度需要增加的资金数额。 第四，确定对外筹集资金的规模。 第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 【例】东方公司2016年12月31日资产负债表如表4-2所示。已知东方公司2016年销售额为100万元，现尚有剩余生产能力（即增加产量不需追加固定资产的投资），预计2017年销售额为120万元，销售净利率10%，当年利润分红比率60%。用销售百分比法预测2017年需要对外筹资的总金额。 【解析】 第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 接着，测算2017年需要的筹资总规模。从表4-3可知，销售额每增加100元，需要增加53元的资金占用，但同时增加了15元的资金来源，两者之差即需要净增加38元的资金量，所以：2017年需要的筹资总金额=(1 200 000－1 000 000)×(53%－15%) =76 000（元） 最后，测算2017年需要对外筹资的总规模 2017年利润额=1 200 000×10% =120 000（元） 2017年留用利润额=1 200 00×(1－60%) =48 000（元） 2017年需要对外筹资的总金额=76 000－48 000=28 000（元） 第四章 用别人的钱赚自己的钱--筹资管理 （二）资金习性法 1.高低点法 根据两点可以决定一条直线原理，用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量，低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程： 最大产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最小产销业务量 解方程得： b＝（最高收入期资金占用量－最低收入期资金占用量）÷（最高销售收入－最低销售收入） a＝最高