3.2权 益 资 金 筹 集(课件）-《财务管理》同步教学（高教版）

第三章 筹资决策 Contents 目 录 筹资概述 权益资金筹集 01 02 负债资金筹集 03 知识目标 ■了解权益资金、负债资金筹集的各种方式 ■理解各种筹资方式的优缺点 ■掌握企业资金需要量的预测方法 技能目标 ■能够区分融资租赁和经营租赁的本质差异 ■能进行债券发行价格和融资租赁租金的计算 ■在掌握各种筹资方式的基础上，能够对企业的资金筹集进行简单的决策 素养目标 ■牢固树立依法筹措资金的底线思维 ■培养诚实守信的职业素养，及时足额偿还各种债务本息 ■培养创新意识和开拓精神，提升和加强创业意识 02 权 益 资 金 筹 集 ■吸收直接投资 ■发行股票 ■留存收益 吸收直接投资 发行股票 吸收直接投资 是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共 享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人、外商投入资 金的一种筹资方式。 留存收益 吸收直接投资不以股票为媒介，无需公开发行证券。吸收直接投资中的出资者都是企业的所有者，他们对企业拥有经营管理权，并按出资比例分享利润、承担损失。 吸收直接投资 发行股票 留存收益 项目 具体内容 吸收直接投资的渠道 吸收国家投资 吸收法人投资 吸收个人投资 吸收外商投资 吸收直接投资的出资方式 现金投资 实物投资 工业产权投资 土地使用权投资 吸收直接投资 发行股票 留存收益 确定吸收直接投资所需的资金数量 寻求投资单位，商定投资数额和出资方式 签署投资协议 吸收直接投资的 程序 取得所筹集资金 吸收直接投资 发行股票 留存收益 筹资方式 优点 缺点 吸收直接投资 筹资方式简便、筹资速度快 资本成本较高 有利于增强企业信誉 有利于尽快形成生产能力 企业控制权分散 有利于降低财务风险 吸收直接投资 发行股票 留存收益 股票 是股份公司为筹集主权资金而发行的有价证券，是持 股人拥有公司股份的凭证，它代表了持股人在股份公司中 拥有的权利和应承担的义务。 吸收直接投资 发行股票 留存收益 分类标准 种类 特点 按股东权利 和义务分类 普通股 是股份公司发行的具有管理权而股利不固定的股票 优先股 股份公司依法发行的具有一定优先权的股票 按股票票面 是否记名分类 记名股票 指股票票面上记载股东姓名或名称的股票 无记名股票 在票面上不记载股东姓名或名称的股票，公司只记载股票的数量、编号和发行日期 按股票票面有 无金额分类 面值股票 是在股票的面值上记载每股金额的股票 无面值股票 指不在股票的票面上标出金额，只载明其占公司股本总额的比例和股份数的股票 （一）股票的种类 吸收直接投资 发行股票 留存收益 分类标准 种类 特点 股票按投资主体的分类 国家股 指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资而形成的股份 法人股 指企业法人依法以其可以支配的财产向公司投资而形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资而形成的股份 个人股 指个人或公司内部职工以个人合法财产投入公司而形成的股份 （一）股票的种类 吸收直接投资 发行股票 留存收益 分类标准 种类 特点 按发行对象和 上市地区分类 A股 是以人民币标明面值并以人民币认购和交易的股票，只供我国境内的机构，组织和个人买卖，不向外国和我国港、澳、台地区的投资者出售 B股 在上海、深圳证券交易所上市 均属于人民币特种股票，指以人民币标明面值，以外币认购和交易，专供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖 H股 在香港联合交易所上市 N股 在纽约交易所上市 S股 在新加坡交易所上市 （一）股票的种类 吸收直接投资 发行股票 留存收益 （二）普通股筹资 　　普通股是股份制企业筹集权益资金的最主要方式，具备股票的一般特征，发行普通股筹资是一种风险型投资，普通股股票的持有人称为股东。 普通股股东 的权利 对公司的经营管理权 对公司的盈利分享权 优先认股权 剩余财产要求权 股票转让权 吸收直接投资 发行股票 留存收益 （二）普通股筹资 普通股的发行价格 相关内容 普通股发行价格的影响因素 股票面额 股市行情 其他相关因素 普通股发行价格 等价 时价 中间价 普通股发行价格 的确定方法 短期证券 发行价格＝每股收益×合适的市盈率 长期证券 发行价格＝每股净资产×溢价倍数 吸收直接投资 发行股票 留存收益 （二）普通股筹资 筹资方式 优点 缺点 普通股筹资 能增强公司信誉 资本成本较高 能减少公司的风险 容易分散控制权 增强公司经营的灵活性 没有固定的利息负担 有可能降低原股东的收益水平 没有固定的到期日，不用偿还 吸收直接投资 发行股票 留存收益 （三）优先股筹资