3.1筹 资 概 述(课件）-《财务管理》同步教学（高教版）

第三章 筹资决策 Contents 目 录 筹资概述 权益资金筹集 01 02 负债资金筹集 03 知识目标 ■了解权益资金、负债资金筹集的各种方式 ■理解各种筹资方式的优缺点 ■掌握企业资金需要量的预测方法 技能目标 ■能够区分融资租赁和经营租赁的本质差异 ■能进行债券发行价格和融资租赁租金的计算 ■在掌握各种筹资方式的基础上，能够对企业的资金筹集进行简单的决策 素养目标 ■牢固树立依法筹措资金的底线思维 ■培养诚实守信的职业素养，及时足额偿还各种债务本息 ■培养创新意识和开拓精神，提升和加强创业意识 01 筹 资 概 述 ■筹资概念 ■企业筹资渠道 ■企业筹资方式 ■筹资的基本原则 ■企业资金需要量预测 筹资概念 企业筹资渠道 企业筹资方式 企业筹资 是指企业由于生产经营、对外投资和调整资本结构 等活动对资金的需要，通过一定渠道，采取适当的方式， 获取所需资金的一种行为。 筹资的基本原则 企业资金需要量预测 筹资动机 满足企业设立的需要 满足企业生产经营的需要 满足资本结构调整的需要 扩张动机 调整动机 混合动机 筹资概述 企业筹资渠道 企业筹资方式 筹资的基本原则 企业资金需要量预测 企业筹资渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 境外资金 企业内部资金 社会资金 筹资概述 企业筹资渠道 企业筹资方式 筹资的基本原则 企业资金需要量预测 分类标准 种类 特点 资金 使用年限 短期资金 1年以内使用的资金，短期收回，用于生产经营，商业信用、短期借款。 长期资金 1年以上使用的资金，需要几年或几十年收回，主要为投资，债券、股票 资金 来源渠道 权益资金 投资人对企业净资产的所有权，投入资本金及持续经营形成的积累。 债务资金 能以货币计量，需要以资产或劳务偿付的现实义务。 是否通过 金融机构 直接筹资 不通过金融机构，直接从金融市场筹集资金的活动，股票、债券等。 间接筹资 通过金额机构进行的筹资活动，如银行借款等。 筹资概述 企业筹资渠道 企业筹资方式 筹资的基本原则 企业资金需要量预测 筹资渠道 吸收直接投资 发行股票 银行借款 发行债券 融资租赁 发行 融资券 商业信用 国家财政资金 √ √ 银行信贷资金 √ 非银行金融 机构资金 √ √ √ √ √ √ 其他企业资金 √ √ √ √ √ √ 居民个人资金 √ √ √ √ 企业自留资金 √ 筹资概述 企业筹资渠道 企业筹资方式 筹资的基本原则 企业资金需要量预测 筹资的基本原则 具体内容 规模适当原则 企业都必须根据实际生产情况和投资的需要，按照合理、必须的原则，预测资金的需要量，确定筹资规模。既要防止筹资不足，影响生产经营和投资的正常进行；又要防止筹资过多，造成资金闲置从而降低筹资效益。 筹资及时原则 企业筹集资金应根据资金需求的具体情况和资金投放使用时间来合理安排，适时获取所需资金，不能过早也不能太迟。筹资过早，会形成资金闲置，增加资金成本；筹资过迟，会错过投资的最佳时间，甚至造成投资项目的失败。 方式经济原则 企业应对各种筹资方式进行比较分析，尽量选择经济、合理、可行的筹资方式，确定合理的资金结构，从而降低资金成本，减少财务风险。 来源合理原则 企业应研究资金来源渠道和资金市场，充分考虑收益和成本的对比。此外，企业的筹资活动还会影响社会资金的流向和流量，政府部门为了国家经济发展有序进行，对资金市场和企业的筹资行为进行了宏观调控和严格的管理，制定了一系列的法律和规定，企业在筹资过程中，还必须遵守这些法律和规定，实行公开、公平、公正的原则，维护各方的合法权益。 筹资概述 企业筹资渠道 企业筹资方式 筹资的基本原则 企业资金需要量预测 预测企业的资金需要量是筹资活动的一项基础工作。企业筹集资金应以需定筹，科学合理地预测资金需要量，使企业清楚资金的状况，做好筹资计划和准备工作，避免筹资失败或资金周转不灵的现象发生。 销售百分比法 是指以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考 虑随销售变动的资产负债项目及其他因素对资金需求的 影响，从而预测未来需要追加的资金量的一种定量计算 方法。 筹资概述 企业筹资渠道 企业筹资方式 筹资的基本原则 企业资金需要量预测 销售百分比法下企业需要追加资金量的基本计算公式是： 　　 式中： F表示企业在预测年度需从企业外部追加筹措资金的数额。 　　 K表示预测年度销售收入对于基期年度增长的百分比。 A表示随销售收入变动而成正比例变动的资产项目基期金额。 L表示随销售收入变动而成正比例变动的