2.1 资金的时间价值(课件）-《财务管理》同步教学（高教版）

第二章 财务管理基础知识 Contents 目 录 资金的时间价值 风险与报酬 成本性态分析和本量利关系 01 02 03 知识目标 技能目标 ■了解风险的种类、投资风险和投资报酬的关系 ■了解本量利的基本概念、基本关系式和前提条件 ■理解资金时间价值含义 ■掌握风险衡量方法 ■掌握资金时间价值和本量利的计算 ■能利用资金时间价值和本量利的基本原理，进行简单的财务决策分析 ■能比较传统的成本性态分类和财务管理中的成本性态分类的区别 素养目标 ■牢固树立遵纪守法意识，树立正确的金融观念，理性消费，倡导勤俭节约、绿色低碳消费 ■提高风险防范意识和化解重大风险的技能，坚定爱国主义精神，促进社会和谐团结 01 资 金 的 时 间 价 值 ■资金时间价值的含义 ■一次性收付款项的终值和现值 ■年金的终值和现值 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 资金时间价值 是指一定量资金在不同时点上价值量的差额，也 称为货币的时间价值。 一定数量资金的 价值量 一定数量资金的 价值量 周转使用 起始 时间 到期 时间 差额 资金的时间价值 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 资金时间价值 是指一定量资金在不同时点上价值量的差额，也 称为货币的时间价值。 由于资金使用权与所有权分离，资金的使用者必须把资金增值的一部分支付给资金的所有者作为报酬。资金占用的金额越大，使用的时间越长，所有者所要求的报酬就越高。 资金时间价值产生的根本源泉：资金在周转过程中的价值增值。 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 资金时间价值的表现形式 相对数（利息率） 绝对数（利息） 资金时间价值通常用相对数表示。其实际内容是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，是企业资金利润率的最低限度，也是使用资金的最低成本率。 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 一次性收付款项 是指在某一特定时点上一次性支出或收入，经过 一段时间后再一次性收回或支出的款项。 现值(即本金) 终值(即本利和) 现在某 一时点 将来某 一时点 指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。 现值(即本金) 终值(即本利和) 现在某 一时点 将来某 一时点 指现在一定量的现金在将来某一时点上的价值。 资金时间价值计算指标 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 一次性收付款项 是指在某一特定时点上一次性支出或收入，经过 一段时间后再一次性收回或支出的款项。 终值与现值的计算方法 复利 单利 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 (一)单利的现值和终值 单利 指只对本金计算利息，利息部分不再计息的计息制度。 认识符号： P——现值 F——终值 i——利率(贴现率、折现率) n——计算利息的期数 I——利息 单利特征： ●本金始终保持不变 ●利息始终保持不变 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 (一)单利的现值和终值 利息（I）＝现值（P）×利率（i）×计息期数（n） 1.单利的利息 每年的利息额实际上就是资金的增值额。 2.单利的终值（就是本金与每期的利息额之和） 终值（F）＝现值（P)×（1+利率（i）×计息期数（n） 3.单利的现值 现值（P）＝终值（F)÷（1+利率（i）×计息期数（n） 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 (一)单利的现值和终值 解：I1＝P×i×n＝5000×5%×1＝250（元） 　　 I2＝P×i×n＝5000×5%×2＝500（元） 　　 F1＝P×（1+i×n）＝5000×（1+5%×1）＝5250（元） 　　 F2＝P×（1+i×n）＝5000×（1+5%×2）＝5500（元） 【例2-1】某人将一笔5000元的现金存入银行，银行一年期定期利率为5%。 要求：计算第一年和第二年的终值、利息。 资金时间价值的含义 一次性收付款项的终值和现值 年金的终值和现值 (一)单利的现值和终值 解：P＝F÷（1+i×n） 　　 ＝10000÷（1+5%×5) ＝8000（元） 【例2-2】某人希望5年后获得10000元本利和，银行利率为5%。 要求