10.2应收账款管理（课件）-《财务管理》同步教学（东北财经大学出版社）

第十章 流动资产管理 1 第十章 流动资产管理 现金和有价证券管理 应收账款管理 存货管理 第十章 流动资产管理 2 第二节 应收账款管理 应收账款管理的信用成本 机会成本 管理成本 坏账成本 商业信用与信用条件 信用标准 5C评估法 品质（Character） 能力 (Capacity) 资本 (Capital) 抵押 (Collateral) 条件 (Conditions) 第十章 流动资产管理 3 信用评分法 信用评分法是指先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。进行信用评分的基本公式是： Y＝ …………(10－9) 式中：Y——某企业的信用评分； ai——事先拟定出的对第i种财务比率和信用品质进行加权的权数； xi——第i种财务比率或信用品质的评分。 见教材296页表--5 第十章 流动资产管理 4 信用条件 信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括： 信用期限 折扣期限 现金折扣 [例10－7]某企业预测的年度赊销收入净额为1200万元，其信用条件是：N/30，变动成本率为60%，资本成本率(或有价证券利息率)为10%。假设企业固定成本总额不变，有三个备选方案可供选择，A：维持N/30的信用条件；B：N/60；C：N/90。 各个备选方案的赊销水平、坏账比率和收账费用等有关数据见教材298页表10—6。 根据上述资料，对各个备选方案的信用条件分析评价如下，见表10—7： 表10—7 信用条件分析评价 单位：万元 根据表10—7的资料可知，三个备选方案中，B方案(N/60)获利最大，它比A方案(N/30)增加收益22.2万元，比C方案(N/90)增加收益3.7万元。因此，在其他条件不变的情况下，应以B方案为最佳。 承上例，若企业选择B方案，但为了加速应收账款的回收，企业将出台D方案，即：2/10，1/10，N/60,估计约有40%的客户(按赊销额计算)将利用2%的折扣；10%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为2%，收账费用降为13万元。根据上述资料，D方案有关指标可计算如下： 应收账款周转期=40%×10+10%×20+50%×60=36(天) 应收账款周转率=360/36=10(次) 应收账款平均余额=1320/10=132(元) 维持赊销业务随需要的资金=132×60%=79.2（万元） 应收账款机会成本=79.2×10%=7.92(万元) 坏账损失=1320×2%=26.4(万元) 现金折扣=1320×(2%×40%+1%×10%) =1320×0.9% =11.88(万元) 根据上述计算结果，对B、D方案相关指标对比见表10—8： 表10—8 信用条件分析评价 单位：万元   结果表明，实行新的信用条件(D方案)后，企业收益增加8.6万元，因此，企业最终应选择D方案为最佳方案。 第十章 流动资产管理 5 收账政策 [例10－8]某企业现行收账政策和拟改变的收账政策见表10—9。 10—9 收账政策备选方案 单位：元 项 目 现行收账政策 拟改变的收账政策 年赊销额(元) 4 800 000 4 800 000 应收账款周转天数(天) 30 15 年收账费用(元) 40 000 60 000 坏账损失率 2% 1% 假设同期资本成本为20%，两种收账政策分析评价见表10—10。   第十章 流动资产管理 6 表10—10 收账政策分析评价 单位：元 项 目 现行收账政策 拟改变的收账政策