7.1短期筹资策略（课件）-《财务管理》同步教学（东北财经大学出版社）

第七章 短期筹资 1 第七章 短期筹资 短期筹资策略 短期筹资特点 短期筹资策略 短期筹资方式 商业信用 短期银行借款 第七章 短期筹资 2 第一节 短期筹资策略 短期筹资的特点 短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动 短期负债筹资的特点 速度快 弹性高 成本低 风险大 第七章 短期筹资 3 第一节 短期筹资策略 流动资产组合策略 流动资产 临时性流动资产（季节性临时性需要） 永久性流动资产（长期稳定需要） 临时性流动资产 短期负债筹资 永久性流动资产 长期负债和股权筹资 第七章 短期筹资 4 流动资产组合策略 稳健型 长期资本满足永久性资产资本需求和部分临时性资产资本需求 激进型 长期资本不能满足永久性资产的资本需求，要依赖短期负债来弥补 折衷型 长期资本刚好满足永久性资产资本需求 第七章 短期筹资 5 流动资产组合策略（稳健型） 第七章 短期筹资 6 流动资产组合策略（激进型） 第七章 短期筹资 7 流动资产组合策略（折衷型） 第七章 短期筹资 8 流动资产组合策略 在选择组合策略时应注意： 资产与债务偿还期相匹配 净营运资本应以长期资本来源来解决 保留一定的资本盈余 参阅例题P149 第七章 短期筹资 9 短期负债各项目的组合策略 短期负债不同项目的资本成本和偿还期限同，它们对风险与收益的影响也各有差异 短期负债各项目的组合策略主要是根据生产经营的规律性，合理安排短期银行借款、应付账款、应付票据的借款期限、还款期限和支用期限，即按不同的偿还期限筹措各种短期资本来源，以保证既能满足生产经营需要，又能及时清偿各种到期债务 $$