2.1 外汇（课件）《金融基础》（江苏大学出版社）

外汇与汇率 财经类专业“十三五”规划教材《国际金融》之二 第 1 页 — 1 — 外汇 01 外汇的概念 外汇的种类 外汇的作用 世界主要货币简介 过渡页 TRANSITION PAGE 第 1 页 — 1 — 开篇案例 2013年1月，日本出台了紧急经济对策。2012年下半年，欧洲央行推出“不封顶”的新购债计划，这项政策被一些经济学家解读为助欧元贬值的“狠招”。随后不久，美联储在9月份推出第三轮量化宽松政策（QE3）。发达国家一轮接一轮地推出宽松货币政策，其目标无非是促增长和助减债。历史已经表明，当一国债务沉重到难以摆脱时，该国货币政策往往表现在对内刺激通胀，对外货币贬值。 中国人民银行副行长易纲对美、日、英和其他国家央行的印钞举措感到担忧。易纲说，发达国家的量化宽松为金融市场带来不确定性。世界银行前首席经济学家林毅夫不久前说，本轮源于发达经济体的全球金融危机使传统的危机应对政策失灵，全球竞争性货币贬值无可避免。 货币竞争愈演愈烈 第一节 外汇 第 1 页 — 1 — 3 一、外汇的概念 狭义的外汇是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。 （一）狭义的外汇 第一，外汇必须是外币或以外币表示的国外资产，而用于本国货币表示如信用工具和有价证券是不能视为外汇的； 第二，外汇必须是在国外能得到补偿的债权，而空头支票和拒付的汇票是不能视为外汇的； 第三，外汇必须具有自由兑换性，即能用于国际结算。 狭义的外汇需要同时具有以下条件 第一节 外汇 第 1 页 — 1 — 4 一、外汇的概念 广义的外汇是泛指一切能用于国际结算和最终偿付国际收支逆差的对外债权。国际货币基金组织对外汇做出的定义，就属于广义外汇范畴：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构，外汇平准基金组织和财政部）以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所保有的、在国际收支逆差时可以使用的债权。” （二）广义的外汇 1）外国货币，包括钞票、铸币等。 2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证、银行卡等。 3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。 4）特别提款权、欧洲货币单位。 5）其他外汇资产，主要指各种外币投资收益，如股息、利息、红利等。 第一节 外汇 第 1 页 — 1 — 5 二、外汇的种类 按能否自由兑换，分为自由外汇和记账外汇 （一） 自由外汇（Free Exchange）是指不需要经过外汇管理当局批准，就可以自由兑换成其他货币，或者直接向第三国办理支付的外币支付手段。自由外汇是广泛使用和流通的典型形式的外汇，如美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎等，它们既可以自由兑换，又可以向第三国支付。 记账外汇（Account Exchange）又称双边外汇，是指不经过货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。这种外汇一般都是记在对方银行专设的账户上，只能用于冲销对该国的债务，不能转给第三国使用，也不能兑换成自由外汇。 1 2 第一节 外汇 第 1 页 — 1 — 6 二、外汇的种类 按来源和用途，分为贸易外汇与非贸易外汇 （二） 1．贸易外汇 贸易外汇（Trade Exchange）是指有形商品进出口贸易及相关的贸易从属费用，如进出口宣传费用、摊销费用等所收付的外汇。贸易外汇反映一个国家对外交往中实质经济产生的外汇的来源与用途。 2．非贸易外汇 非贸易外汇（Invisible Trade Exchange）是指商品进出口贸易以外的其他各方面所收付的外汇，包括侨汇、旅游、旅游商品、港口、民航、海关、银行、保险、邮电、承包工程等所形成的外汇收入和支出。 第一节 外汇 第 1 页 — 1 — 7 三、外汇的作用 外汇在促进世界贸易与国际经济关系发展中具有重要作用，主要表现为： 1）外汇是国际购买手段，可以使国与国的货币流通成为可能。 2）外汇是国际支付手段，可以避免在国际结算中使用黄金，节约流通费用。 3）外汇是国际储备手段，可以弥补国际收支逆差。 4）外汇是国际信用手段，可以调剂国际资金余缺，促进货币信用的国际化。 第一节 外汇 第 1 页 — 1 — 8 四、世界主要货币简介 美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。 美元的发行权属于美国财政部，办理具体发行的是美国联邦储备银行。目前流通的纸币面额有100元、50元、20元、10