7.3 应收账款管理 (课件）-《财务管理》同步教学（东北财经大学出版社）

第四章 账户与复式记账 7.1 营运资金概述 7.2 现金管理 7.3 应收账款管理 7.4 存货管理 第7章　营运资金管理 思考： 应收账款给企业带来哪些好处？哪些代价？ 7.3 应收账款管理 ？ 7.3.1 应收账款的功能与成本 1）应收账款的功能 增加销售 扩大市场占有率或开拓新市场 减少存货 2）持有应收账款的成本 管理成本 机会成本 坏账成本 （1）机会成本 应收账款的机会成本是指将资金投资于应收账款而不能进行其他投资所丧失的收益。 应收帐款机会成本 ＝维持赊销业务所需的资金×资金成本率 其中： 维持赊销业务所需的资金＝应收帐款平均余额×变动成本率 应收帐款平均余额＝日赊销额×平均收帐天数 ＝年赊销额÷360×平均收帐天数 或者： 应收帐款机会成本 ＝日赊销额×平均收帐天数×变动成本率×资金成本率 例题7-3 钱塘公司预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则该公司应收账款的机会成本是多少？ 解：应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元） 即钱塘公司应收账款的机会成本为27万元。 管理成本与坏账成本 （2）管理成本 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支。管理成本主要包括：调查顾客信用状况的费用、收集信息的费用、收账费用、账簿的记录费用、数据处理成本、相关管理人员成本和从第三方购买信息的成本等。 （3）坏账成本 应收账款的坏账成本是指由于应收账款无法收回而给企业造成的损失。 7.3.2 信用政策的制定 信用政策也称赊销政策，它是企业基于对客户资信情况的认定，而对客户给予先行交货而后收款的结算优惠，这种优惠实质是企业对客户的一种短期融资。 信用政策由信用标准、信用期限和现金折扣政策三部分组成。 1）制定信用标准 信用标准，是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，一般以坏账损失率表示。如果客户达不到企业规定的标准，就不能享受企业按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。 （1）定性分析 ①同业竞争对手的情况。 ②企业承担违约风险的能力。 ③客户的资信程度——“5C”评价法。 即：品质（character）、 能力（capacity）、 资本（capital）、 抵押品（collateral）、经济状况（conditions）。 （2）定量分析 即利用客户财务报表所提供的数据，通过计算基本的财务指标来构建信用级别评价模型的方法。 信用标准定量分析模型一 Ｙ＝α1χ1　+α2χ2　+……. +αnχn　   n =∑αiχi   i=1 式中： Y——信用分析对象的信用分数，αi——第i个信用分析指标的权重系数，χi——第i个信用分析指标的数值（财务比率）。 【同步计算7-3】 东方公司目前正在着手考虑针对宏远公司的信用标准，经考察，拟利用宏远公司的利息保障倍数（χ1），速动比率（χ2），资产负债比率（χ3），存续时间（χ4）作为信用分析指标， 这些指标对应的数值依次为：8.3、2.8、0.3、3.2。它们对应的权重系数分别为3.2、11.0、-28.0和1.5。 东方公司的信用等级标准是：４０分以下为信用状况较差，４０－５０分之间为一般，５０分以上为良好。利用模型一分析判断宏远公司的信用状况。 解：利用模型一分析判断宏远公司的信用状况： Ｙ＝α1χ1　+α1χ2　+……. +αnχn　 ＝3.2×8.3+11×2.8- 28.0×0.3+ 1.5×3.2 =53.76 计算结果表明：宏远公司信用状况良好。 信用标准定量分析模型二 Ｙ＝b1z1　+b2z2　+……. +bnzn　 n    =∑bizi i=1  式中： Y——信用分析对象的信用分数，bi——第i个信用分析指标的权重数（权重之和为100％），zi——第i个信用分析指标的分数（0—100） 【同步计算7-4】 东方公司目前正在着手考虑针对宏远公司的信用标准，经考察，拟利用宏远公司的利息保障倍数（χ1），速动比率（χ2），资产负债比率（χ3），存续时间（χ4）作为信用分析指标，这些指标数值依次为：8.3、2.8、0.3、3.2。其各项指标折算的信用分数分别为：90、90、85、60分，对应的权重依次为：0.4、0.25、0.2、0.15，东方公司的信用等级标准是：60分以下为信用状况较差，60－8０分之间为一般，8０分以上为良好。利用模型二分析判断宏远公司的信用状况。 解：利用模型二分析判断宏远公司的信用状况： Ｙ＝b1z1　+b2z2