第一章 财务管理总论(课件）-《财务管理》同步教学（高教版）

第一章 财务管理总论 学习目的: ▲掌握财务管理的概念与环节 ▲掌握财务管理目标的定义及各种目标模式的优劣 ▲掌握所有者与经营者和债权人之间的矛盾及协调 ▲熟悉财务管理环境及分类 第一章 总论 第一节 财务管理概述 一、财务管理的概念 财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。为此，要了解什么是财务管理，就必须先分析企业的财务活动和财务关系。 （一）财务活动 1．筹资活动 企业筹集资金，表现为企业资金的流入。企业偿还借款、支付利息、股利以及付出各种筹资费用等，则表现为企业资金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动。 2．投资活动 因企业投资而产生的资金的收付，便是由投资而引起的财务活动。 3．营运活动 因企业经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。 4．分配活动 分配总是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。投资成果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用后获得利润。所以，广义地说，分配是指对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对利润的分配。 上述财务活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。 （二）财务关系 1．企业与投资者之间的财务关系，主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。 2．企业与债权人之间的财务关系，主要是指企业向债权人借入资金，并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系。 3．企业与受资者之间的财务关系，主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。 4．企业与债务人之间的财务关系，主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。 5．企业与供应商、企业与客户之间的财务关系主要是指企业购买供货商的商品或接受其服务，以及企业向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系。 6．企业与政府之间的财务关系，政府作为社会管理者，通过收缴各种税款的方式与企业发生经济关系。 7．企业内部各单位之间的财务关系，是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。 8．企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。 二、财务管理的环节 （一）财务预测 财务预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。 （二）财务决策 财务决策主要包括：确定决策目标、提出备选方案、方案优选等步骤。 财务决策的方法主要有两类。一类是经验判断法，是根据决策者的经验来判断选择，常用的方法有淘汰法、排队法、归类法等；另一类方法是定量分析法，是应用决策论的定量方法进行方案的确定、评价和选择，常用的方法有数学分析法、数学规划法、概率决策法、效用决策法、优选对比法等。 （三）财务预算 财务预算是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。 （四）财务控制 财务控制就是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现。 （五）财务分析 财务分析主要是根据财务报表等有关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析既是对已完成的财务活动的总结，也是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。 第二节 财务管理的目标 一、财务管理目标的含义 企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。它是评价企业理财活动是否合理有效的基本标准，是企业财务管理工作的行为导向，是财务人员工作实践的出发点和归宿。财务管理目标制约着财务工作运行的基本特征和发展方向。不同的财务管理目标，会产生不同的财务管理运行机制。 二、财务管理目标的种类 （一）利润最大化目标 （二）每股收益最大化目标 （三）股东财富最大化目标 （四）企业价值最大化目标 （一）利润最大化目标 利润最大化目标在实践中存在以下难以解决的问题： （1）这里的利润是指企业一定时期实现的税后净利润，它没有考虑资金时间价值； （2）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； （3）没有考虑风险因素，高额利润往往要承担过大的风险； （4）片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为，与企业发展的战略目标背离。 （二）每股收益最大化目标 每股收益最大化的目标将企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，能够说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。与利润最大化目标一样，该指标仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为，可能会导致与企业的战略目标相背离。 （三）股东财富最大化目标 以股