5.2 财务报表分析(课件）-《财务管理》同步教学（东北财经大学出版社）

第5章 财务成果与评价 5.1 利润分配管理 5.2 财务报表分析 5.2 财务报表分析 5.2.1企业财务报表分析概述 ★财务报表分析的意义 ●概念 财务报表分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行评价和剖析的过程。 ●意义 ◆为企业经营者的决策提供依据； ◆为政府、税收、金融等部门的监督提供依据； ◆为投资者的投资决策提供信息； ◆保证企业管理目标的实现 ； ◆…… 5.2 财务报表分析 ★财务报表分析的一般步骤 ●明确分析目的 ●拟定分析提纲 ●收集分析资料 ●进行具体分析 ●归纳分析结论，撰写分析结论 5.2 财务报表分析 5.2.1企业财务报表分析概述 ★财务报表分析的基本内容 偿债能力分析 1 运营能力分析 2 获利能力分析 3 发展能力分析 4 5.2 财务报表分析 5.2.1企业财务报表分析概述 ★财务报表分析的基本方法 ●趋势分析 通过观察连续数期的会计报表，比较、分析某些项目或指标的增减变化情况，判断其发展趋势，并对未来的结果做出预测的一种财务分析方法 5.2 财务报表分析 5.2.1企业财务报表分析概述 ★财务报表分析的基本方法 ●结构分析 结构分析是将会计报表中的某个总体指标作为100％，计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，并对各个项目百分比的增减变动进行分析比较，以此来判断有关项目的变化趋势。 5.2 财务报表分析 5.2.1企业财务报表分析概述 ★财务报表分析的基本方法 ●比率分析 比率分析是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 5.2 财务报表分析 5.2.2财务报表分析方法 ★财务报表分析的基本方法 ●因素分析 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 5.2 财务报表分析 5.2.3企业偿债能力指标的计算与分析 ★短期偿债能力指标的计算与分析 ●流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 一般认为，流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强。但是，流动比率不宜过高也不宜过低。 5.2 财务报表分析 5.2.3企业偿债能力指标的计算与分析 ★短期偿债能力指标的计算与分析 ●速动比率 速动比率=速动资产÷流动负债 一般情况下，该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为该比率为100%时较为适当。如果该指标小于100%，企业将面临较大的偿债风险；如果大于100%，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而增加企业的机会成本，影响企业的盈利能力。 5.2 财务报表分析 5.2.3企业偿债能力指标的计算与分析 ★短期偿债能力指标的计算与分析 ●现金流动负债比率 经营现金流动负债比率＝经营现金净流量÷流动负债 该指标值较大，表明企业经营活动产生的现金净流入较多，能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好，太大则有可能意味着企业流动资金利用不充分，收益能力不强。 5.2 财务报表分析 5.2.3企业偿债能力指标的计算与分析 ★长期偿债能力指标的计算与分析 ●资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 资产负债率是衡量企业负债水平及其风险程度的重要指标。一般情况下，资产负债率越低，表明企业长期偿债能力越强。但是，这并不是说，该项指标越小越好，因为不同的分析主体有不同的分析标准。 5.2 财务报表分析 5.2.3企业偿债能力指标的计算与分析 ★长期偿债能力指标的计算与分析 ●产权比率 产权比率＝负债总额÷所有者权益总额×100％ 产权比率表明股东权益对债务的保障程度。一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，财务风险较小。当企业的资产报酬率大于借入资金成本率时，负债经营有利于提高企业的经营业绩。因此，企业应结合获利能力来评价产权比率的合理性。 5.2 财务报表分析 5.2.3企业偿债能力指标的计算与分析 ★长期偿债能力指标的计算与分析 ●利息保障倍数 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 =（净利润+所得税费用+利息费用）÷利息费用 利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。一般情况下，利息保障倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。 5.2 财务报表分析 5.2.4企业营运能力比率的计算与分析 ★资产营运能力比率的通用公式 资产周转率（次）=周转额÷资产平均余额 资产周转期（天）=计算期天数÷周转次数 =计算期