4.3 应收账款管理(课件）-《财务管理》同步教学（东北财经大学出版社）

第4章 营运资金管理 4.1 营运资金概述 4.2 库存现金管理 4.3 应收账款管理 4.4 存货管理 ★应收账款管理目标 4.3 应收账款管理 应收账款是企业因对外赊销商品、产品、提供劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务单位及其他单位收取的款项，主要包括应收销售款、其他应收款和应收票据等。 管理的基本目标：在发挥应收账款功能效应的同时，尽可能降低应收账款成本，求得尽可能多的利润。 ★应收账款的功能 4.3 应收账款管理 ●促进销售的功能 在激烈的市场竞争中，赊销是促进销售的一种重要方式。采用赊销方式，在向顾客提供商品的同时，还向顾客提供了可以在一定期限内无偿使用的资金，即商业信用资金，这对顾客具有较大的吸引力。 ★应收账款的功能 4.3 应收账款管理 ●减少存货的功能 赊销可以加速产品销售的实现，加快产成品向销售收入的转化速度，从而降低存货中的产成品数额。这有利于缩短产成品的库存时间，降低产成品的库存管理成本。因此，当产成品存货较多时，企业可以采用优惠的信用条件进行赊销，尽快实现产成品存货向销售收入的转化，变持有存货为持有应收账款，节约各项存货支出。 ★应收账款的成本 4.3 应收账款管理 ●机会成本 应收账款的机会成本是指企业的资金投放在应收账款上而必然放弃其他投资机会而丧失的收益，如投资于有价证券便会有投资收益，其实质是应收账款占用资金的应计利息。 机会成本=应收账款占用资金×资本成本 式中： 应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额=日销售额×平均收现期 ★应收账款的成本 4.3 应收账款管理 例3：华业公司2015年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元，该公司2015年度赊销收入净额为360万元，应收账款周转期为60天，变动成本率为60%，资金成本为8%。根据公司市场部的销售预测，预计2016年第一季度1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款的50%，次月收款30%，第三个月收款20%。公司预计2016年3月份有40万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为70%。计算华业公司应收账款的机会成本？ ★应收账款的成本 4.3 应收账款管理 解答： 华业公司应收账款的机会成本可计算如下： 应收账款平均余额=600 000（元） 应收账款占用资金=600 000×60%=360 000（元） 应收账款机会成本=360 000×8%=28 800（元） ★应收账款的成本 4.3 应收账款管理 ●坏账成本 坏账成本= 年赊销额×预计坏账损失率 这一成本与应收账款数量成正比，即应收账款越多，可能发生的坏账成本也越多。为避免发生坏账成本给企业经营活动的稳定性造成不利影响，财务制度规定企业应以年末应收账款余额的一定比例提取坏账准备。 ●管理成本 管理成本是指企业因管理应收账款而发生的各项费用。主要包括：对客户的资信调查费用、收集相关信息的费用、账簿的记录费用，收账费用及其他费用，是一项相对固定的费用。 ★信用政策 4.3 应收账款管理 信用政策即应收账款的管理政策,是企业对应收账款投资进行规划和控制的基本原则和行为规范。制定合理信用政策,是加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。企业信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。 ●信用标准 ◆含义 信用标准是指客户获得企业的交易信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 ★信用政策 4.3 应收账款管理 ●信用标准 ◆制定信用标准需考虑的因素 同行业竞争对手的情况 ； 企业承担违约风险的能力 ； 客户的资信程度。 【品质（Character）、能力(Capacity)、资本（Capital）、抵押(Collateral)、条件(Conditions) 】 ★信用政策 4.3 应收账款管理 ●信用标准 例4：康业公司为扩大销售，提高竞争力，在原有信用标准的基础上拟定了甲、乙两个备选方案。该企业的生产能力尚有剩余,增加产量只增加变动成本，变动成本率为60%，应收账款的机会成本率为15%。假设不考虑所得税因素。试为该企业做出信用标准的决策。具体资料见下表 备选方案资料表 单位：万元 项 目 原 方 案 甲 方 案 乙 方 案 年赊销收入总额 坏账损失率（%） 应收账款平均收账期（天） 收账费用 3 000 2% 30 26 3 400 2.5% 45 42 3 800 5% 90 56 ★信用政策 4.3 应收账款管理 ●信用标准 解答： 甲方案与原方案相比： 收益增加：