6.1证券投资概述(课件）-《财务管理》同步教学（东北财经大学出版社）

第六章 证券投资管理 第一节 证券投资概述 一、证券的概念与种类 二、证券投资的概念和种类 三、证券投资的风险与收益 一、证券的概念与种类 （一）证券的概念 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证，如股票、债券、大额存单、认股权证等。 证券具有流动性、收益性、风险性三个特点。 （二）证券的种类 按照不同的标准，证券可以划分为不同的类型。 1、按照发行主体的不同，证券可分为政府证券、金融证券和公司证券 2、按照收益状况的不同，证券可分为固定收益证券和变动收益证券 3、按照到期日长短的不同，证券可分为短期证券和长期证券 4、按照权益关系的不同，证券可分为所有权证券、债权证券和信托投资证券 二、证券投资的概念和种类 （一）证券投资的概念 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获得红利或利息的投资行为。证券投资具有流动性强、价值不稳定、交易成本低等特点。 （二）证券投资的种类 按照不同的标准，证券投资可以划分为不同的类型。 1、按照投资对象的不同，证券投资可分为股票投资、债券投资和基金投资 2、按照投资时间长短的不同，证券投资可分为长期证券投资和短期证券投资 三、证券投资的风险与收益 （一）证券投资风险 证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益的可能性。与证券投资活动相关的所有风险称为总风险。总风险就性质而言，可以分为系统风险和非系统风险。 1、系统风险 系统风险是指由全局性共同因素引起的投资收益变动的不确定性。 系统风险主要包括市场风险、利率风险、购买力风险。 （1）市场风险。市场风险是指因证券市场行情周期性变动而引起的风险。 （2）利率风险。利率风险是指因市场利率变动而引起证券投资收益变动的可能性。 （3）购买力风险。购买力风险也叫通货膨胀风险，是指因通货膨胀而引起的投资者实际收益水平下降的风险。 2、非系统风险 非系统风险是指由于市场、行业以及企业本身等因素影响个别企业证券的风险，又称可分散的风险或可避免的风险。 非系统风险主要包括经营风险、流动性风险、信用风险。 （1）经营风险。经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变，从而引起投资者预期收益下降的可能性。 （2）流动性风险。流动性风险是指由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定性。 （3）信用风险。信用风险是指证券发行人无法按照证券发行契约或发行承诺支付投资者相应的收益，而使投资者遭受损失的风险。信用风险分为两类：一是无力履行承诺。二是故意不履行承诺。 （二）证券投资收益 证券投资的风险与收益总是相伴的。证券投资收益是指投资者进行证券投资所获得的净收益。证券投资收益主要来源于两个方面，即投资利润和资本利得。 1、投资利润 投资利润是指企业进行证券投资所获得的股利、股息和利息等。 2、资本利得 资本利得是指证券买卖价格的差额。 $$