3.1 认识证券投资（课件）- 《财务管理实务（第三版）》同步教学（苏州大学·2022）

     单元三：证券投资分析模块一：认识证券投资单元三 财务管理基础模块一 认识证券投资 案例导入： 连战先生的财产总值预估近60亿元，是台湾最富有的官员。但是他的财富不是靠他几十年来当公务人员的薪水省吃俭用而来，亦不是靠他用功读书获得博士学位而来，而是由于连战的母亲在五十余年前改变了投资理财的观念所致。 上世纪50年代初，彰化银行前董事长张聘三提醒连战的父亲连震东，有钱就买三商银行股票，于是在张聘三的引荐下，连战的母亲赵兰坤将多年节省下来的积蓄买了几百张彰化银行的股票，并采取长期持有，靠自然增值的方式，奠定了连家财富的基础。赵兰坤很有理财的头脑，她不像一般妇人采取跟会的方式存钱，或是把钱存在银行，而是积极地投资理财，她还把苗栗三千多坪的祖产田地卖掉，与味全公司的创办人黄烈火在南京西路全盖房子，各分一半，据说这块面积一百四十几坪的精华地，就是连家的聚宝盆。 股票、房地产是连战家族的生财工具，长年累积下来，目前连战持有台湾彰化银行、台北企银、华南银行、国泰人寿等29种股票；不动产方面都位于精华地带，持有大安区复兴段、土地区阳明段和中山区中山段等11笔土地，房屋亦皆位于增值快速的黄金地带，如大安区复兴段、中山区中山段及士林区阳明段等26栋房屋。 学习内容 一、证券投资的基本含义 证券投资是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。 (1)暂时存放闲置的资金。 (2)与筹集长期资金相配合。 (3)满足季节性经营对现金的需求。 (4)满足未来的资金需要。 (5)获得对相关企业的控制权 。 二、证券投资的目的 1、可供企业投资的主要证券 (1)国库券 (2)短期融资券 (3)可转让存单 (4)企业股票和债券 三、证券投资的分类 2、证券的种类 (1)按发行主体分:政府证券、金融证券和公司证券。 (2)按到期日分:可分为短期证券和长期证券。 (3)按收益状况分:固定收益证券和变动收益证券。 (4)按体现的权益关系分:所有权证券和债权证券。  3、证券投资的分类 按证券投资的对象,将证券投资分 债券投资、 股票投资、 基金投资、 其他投资（如买认股权证等） （1）账面价值； （2）市场价值； （3）清算价值 ； （4）内在价值。 四、 证券的价值 五、证券投资的风险和收益 ㈠ 风险 1. 利率风险： ⑴ 含义：因利息率变化而引起证券价格波动，投资者遭受损失的风险。 ⑵ 特点： a. 利息率变动与证券价格反向：银行利率↑证券价格↓ b. 不同期限证券的利率风险不同，期限越长风险越大 2. 违约风险： ⑴ 含义：证券发行人无法按期支付利息或偿还本 金的风险。 ⑵ 特点：政府债券违约风险最小 金融债券违约风险次之 企业债券违约风险较大 3. 购买力风险（通货膨胀风险） ⑴ 含义：由于通货膨胀使证券到期或出售所得的货币资金的购买力下降的风险。 ⑵ 特点：变动收益的证券（普通股）比固定收益的证券（债券）购买力风险小。 4. 流动性风险（变现性风险） ⑴ 含义：证券不能及时安合理价变现的风险。 ⑵ 特点：大公司的证券比小公司的证券流动性风险小。购买小公司的债券想立即出售较困难，因而流动性风险大。但购买国库券几乎可立即出售，则流动性风险小。 5. 期限性风险 ⑴ 含义：由于证券期限长而给投资人带来的风险。 ⑵ 特点：证券期限越长，期限风险越大。 六.证券投资的基本程序 （一）选择投资对象 （二）开户与委托 （三）交割与清算 （四）过户----限于记名股票 ㈡ 证券投资收益 　 1. 内容： ⑴ 资本利得（出售价与原价差价） ⑵ 定期的股利或利息 2. 表达：相对数 ------ 收益率 绝对数 ------ 收益额 例1：政府为解决资金临时短缺而发行的有价证券是（ ）。 A. 国库券