1.2 树立理财观念（课件）- 《财务管理实务（第三版）》同步教学（苏州大学·2022）

          单元一 财务管理基本理念的确立 模块二 树立理财观念 学习内容 案例导入： 2006年年初，大华公司计划从银行获取1，000万元贷款，贷款的年利率为10％，贷款期限10年；银行提出以下四种还款方式让公司自行选定，以便签订借款合同。这四种贷款偿还方式为： 1、每年只付利息，债务期末一次付清本金； 2、全部本息到债务期末一次付清； 3、在债务期间每年均匀偿还本利和； 4、在债期过半后，每年再均匀偿还本利和。 如果你是公司的总经理，你将选用哪种还款方式来偿还贷款？解决这一问题需考虑的关键因素又是什么呢？ 一、资金时间价值概述 （一）资金时间价值含义 1.资金时间价值产生前提：资金所有权与使用权分离。 2.资金时间价值本质：资金在周转过程中的增值 3.资金时间价值表达 相对数：增加价值占投入货币的百分数表示。 如利率 绝对数：利息 注意：银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票股利 率都可以看作是投资报酬率，但与资金时间价值是有区别的！ 原因：上述利率不仅包含时间价值，而且包含风险价值和通货膨胀因素。如：在通货膨胀率为零的情况下，国库券利息率可以看作是时间价值。 多项选择题 下列各项中，（　）表示资金时间价值。 A.纯利率　　　 B.社会平均资金利润率 C.通货膨胀率极低情况下的国库券利率　 D.不考虑通货膨胀下的无风险收益率　　　　 【答案】ACD （二）资金时间价值相关概念 1、现值（本金） 2、终值（将来值――本利和） 三、资金时间价值计算 计算指标 （方法） 单利 ★复利 单利现值 单利终值 普通复利 年金复利 复利现值 复利终值 年金现值 年金终值 （一） 单利及计算 1.单利含义：仅本金计算利息---各期利息相等。 2.单利计算： 单利终值=单利现值× (1+期数×利率) F=P× (1+n×i) 单利现值= 单利终值 1+期数×利率 ★ (二) 复利及计算 复利含义：除本金利息外，利息还要计息（利滚利）—各期利息不等 复利分类： 1、普通复利：一次性收、付款项的计算 复利终值=复利现值×（1+利率）期数 复利终值系数 复利现值 复利现值系数 注意 i与n口径要一致 举例 1.某企业将10000元存入银行，假定银行利率为8%，每年复利一次该公司5年后将可取 出多少钱？ 解答：F = 10000×（1+8%） = 10000×（F/P，8%，5） = 10000×1.4693=14693（元） 2.某企业准备在5年以后用1, 000, 000元购买一套住房，假定银行利率为10%，每年复利一次，现在需一次存入银行多少钱？ 解： P = 1, 000, 000×（1+10%）-5 = 1, 000, 000×（P/F，10%，5） = 1, 000, 000×0.6209 = 620, 900（元） 课堂训练 练习一： 将100元存入银行，利息率为10％，5年后的终值是多少？ 解：F＝P×（1＋i）n ＝P×（F/P，i，n） ＝100×（1＋10％）5＝161（元） 单利计算 F=100×(1+5×10%)=150元 练习二：若计划在3年以后得到400元，利息率为8％，现在应存多少元？ 解：P＝F×（1＋i)-n ＝400×（P/F，8％，3） ＝317.6元 2、年金复利 ：年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 如 ：折 旧、租金、保险费等 。 年金概念 ：三个要素：连续（系列）、等额、等间距。 年金特点 ：四种：先付、后付（普通）、延期、永续 年金形式 （按收、付款项发生的时间不同分） 预付年金――收、付款项发生在每期期初 ★普通年金――收、付款项发生在每期期末 递延年金――收、付款项发生在若干期后的每期期末 永续年金――收、付款项发生在每期期末，但没有期限 ★年金的计算 普通年金的计算 预付年金的计算 递延年金的计算 永