金融机构风险管理——利率风险习题整理

利率风险1 一、名词解释 1.利率风险 指那些由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险。具体来说就是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入（利息收入-利息支出）损失或资本损失的金融风险。 2.利率敏感性资产 指那些在一定期限内（考察期内）即将到期的或需要重新确定利率的资产。 3.重定价缺口 利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额被定义为重定价缺口（又称为资金缺口），用GAP表示。即：重定价缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 4.到期日缺口 指金融机构由市场价值记价的资产与负债加权平均到期日之间的差额。 5.收益率曲线 是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线。 6.重定价模型 又称为资金缺口，是对某一特定期间内金融机构账面利息收入与利息成本之间的重定价缺口的现金流分析。它是金融机构广泛采用的一种利率风险测定和管理的模型。 二、单项选择题 B A D A B B 100×10%×+100 C △E= △A- △L A C B 三、简答题 1.什么是利率风险？根据巴赛尔银行监管委员会的原则，利率风险的表现形式主要有哪些？ 是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，具体来说，就是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入（利息收入-利息支出）损失或资本损失的金融风险。 按照巴塞尔银行监管委员会颁布的《有效银行监管的核心原则》，利率风险是指按照银行的财务状况在利率出现不利的变动时面对的风险。 根据巴赛尔银行监管委员会的原则，利率风险的表现主要有： 再定价风险：指产生于银行资产、负债到期日的不同（对固定利率而言）或是再定价的时间不同（对浮动利率而言）的风险。 基准风险：指当贷款的其他条件与再定价贷款的特点相同时，因为所依据的基准利率不同而使得利率的变动幅度不同而产生的风险。 收益率曲线风险：指由于收益率曲线的斜率随着经济周期的不同阶段发生变化，使得收益率曲线呈现不同的形状而产生的风险。 期权风险：由于利率变化，客户提前偿还贷款或支取存款，导致银行净利息收入发生变化，利率风险就表现为期权风险。 2.什么是利率敏感性资产？什么是利率敏感性负债？什么是重定价缺口？在用重定价模型测度利率风险时，主要注重的是金融机构的什么变量？重定价模型的主要缺陷有哪些？为什么？ 4.什么是到期日缺口？金融机构应该如何运用到期模型来免疫其资产负债组合？到期模型的主要缺陷是什么？ 5.市场利率与债券价格之间关系的三大规则是什么？ 四、计算题 2.201294× 利率风险2 一、名词解释 1.久期 是由每一笔现金流量的现值占总现金流量的现值的比值作为权重的期限加权平均时间。 2.利率敏感性 反映资产或负债价格对利率变化的敏感度程度。D值越大，资产或负债价格对利率变化的敏感度越大。 3.修正的久期 将D和（1+R）变成一个单独的变量D/（1+R），该变量称为修正的久期，用MD来表示。MD=D/（1+R） 4.久期缺口 是衡量一个金融机构总体利率风险暴露的一种方法。金融机构资产组合的久期和负债组合的久期之间的差额。 5.杠杆修正的久期缺口 杠杆修正的久期缺口=DA-DLk。该缺口以年为单位，反映金融机构资产和负债之间的久期不匹配程度。缺口的绝对值越大，金融机构暴露在利率风险下的风险越大。 二、单项选择 ？ R=8% 债券的票面利率越大，偿还的利息越多，则收回贷款初始投资额的时间越短，即久期越小。 三、简答题 四、计算分析题 $$