5.1.1投资的作用和种类（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

第五单元 投资管理 学习目标 1．了解投资的作用和种类。 2．掌握现金流量的计算方法，且能够正确计算现金流量。 3．了解各种贴现评价指标和非贴现评价指标的含义、计算方法、应用条件及优缺点，能够正确计算各种投资决策指标。 4.掌握证券管理的一般内容，能够熟练掌握债券投资及股票投资的价格确定、收益计算。 从财务活动的进程看，企业取得资金后，应进行资金投放和使用，以取得投资收益。在企业的财务活动中，投资是价值创造的关键环节，它占据了最重要的地位。 引导案例 壳牌集团投资决策案例分析 当今世界三大石油巨头之一壳牌集团在2002年通过对全球的经济走势、国际油气价走势、下游生产与销售毛利等经营环境以及对投资回报率、资产负债率等内部因素进行分析，提出了2002年的化工业务的投资重点主要是填补在亚太以及中东地区的业务空白。通过投资，以优化产品结构，降低单位生产成本(年均3%)，将投资回报率提高到了15%。以后的事实证明壳牌集团的投资决策是正确的。 合理的投资，可以为企业取得经济效益，使得企业有更大的发展。 模块一　投资管理概述 课题1　投资的作用和种类 一、投资的作用 投资是指企业投入财力，以期望在未来获取收益的一种行为。投资是企业财务活动的重要环节。企业通过投资活动选择所需的生产要素，并将其进行有效的整合，致力于创造出更大的价值，因此，投资是企业价值的源泉。如迪斯尼公司投资了500万美元在曼谷购置一块土地新建一个主题公园，计划五年后建成，每年预计收入为100万美元。这500万美元是迪斯尼公司投入的财力，期望五年后每年获取100万美元的收益。这就是迪斯尼的对外投资。 企业的投资可以发挥的作用有： (一)投资是企业生存和发展的直接动力 企业生产经营的基本前提是投资。投资为企业的生产经营提供了物质保证，使企业的设备得以更新，产品与工艺得以改进，职工的文化科学水平和管理水平得以提高。同时，投资也是企业发展的必要前提。企业为增强市场竞争力，必须扩大生产经营规模，没有投资的增加，企业无从扩张。因此，投资直接推动了企业成长与发展。 (二)投资是分散企业风险的重要手段 企业把资金投入到生产经营中的关键、薄弱环节，可以使企业的各种生产经营能力配套、平衡，提高企业的综合能力。企业若将资金投入主业以外的行业或产品，可以调整企业的产品结构，形成多角化经营，增强企业销售和盈余的稳定性，降低企业生产经营的风险。 (三)投资是实现财务管理目标的基本前提 无论企业财务管理的目标如何，企业都必须采取各种措施增加利润，降低风险，而这一切必须依赖投入一定数量的资金，形成各种资产，有效地组织生产经营，只有这样才能提高利润水平。 二、投资的种类 按照不同的标准，投资可以分成如下几类： (一) 按投资与企业生产经营关系的不同，可分为直接投资与间接投资 直接投资是指把资金投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资，也称为项目投资。如购置设备、兴建工厂。 间接投资又称证券投资，是指把资金投放于证券等金融资产，以便取得股利或利息收入的投资。包括企业对政府债券(国库券、建设债券)、企业债券、股票、金融债券及票据等方面的投资。 (二)按投资期限的不同，可分为短期投资和长期投资 短期投资是指投资期限在1年以内的投资，主要包括应收账款、存货、短期有价证券等投资。短期投资又称营运资金投资。短期投资是企业为保证日常生产经营活动的正常运行而进行的投资，具有时间短、变现力强、波动性大等特点。 长期投资是指投资期限在1年以上的投资，主要包括企业对厂房、设备等固定资产的投资，也包括企业对长期有价证券(如长期持有的股票、债券)和无形资产的投资。长期投资又称资本性投资。 (三)按投资对象的不同，可分为对内投资和对外投资 对内投资是指企业把资金投放在内部，购置各种生产经营用资产，以扩大生产经营规模的投资。它包括直接形成或提高企业生产经营能力的固定资产和流动资产投资。 对外投资是指企业将其资产投放于外部的投资活动，以取得利润、股利或控制其他企业的投资。企业既可以以现金、实物、无形资产等形式对其他企业进行直接投资，也可以以购买股票、债券等有价证券的方式向其他企业进行间接投资。在直接对外投资中，企业根据出资比例或合同规定，在接受投资的其他企业中享有相应的权利并承担相应的义务；在间接对外投资中，企业通过有价证券等投资获得收益，并承担证券波动带来的风险。 (四)按投资风险程度的不同，可分为确定性投资和风险性投资 确定性投资是指投资风险小，对未来收益可以进行相当准确预测的投资。如企业的设备更新改造。 风险性投资是指投资风险大，对未来收益难以准确预测的投资。如开发新产品。 投资的种类及形式 小资料 投资内容 投资种类　 流动资产投资 固定资产投资 无形资产投资 股票投资 债券投资 直接投资 √ √ √ 间接投资 √