3.3.4商 业 信 用（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

第三单元 筹资管理 某供应商的报价单 1．立即付款，价格为9 630元； 2．30天内付款，价格为9 750元； 3．31～60天付款，价格为9 870元； 4．61～90天付款，价格为10 000元； 假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算，你认为购货方在缺乏资金的情况下，什么时间付款比较有利？ 课题4　商 业 信 用 小资料 上面的报价单实际是供应商向购货方提供的一种商业信用，这是买卖活动中供应商经常采用的尽快回笼资金的方法。 一、商业信用的概念和形式 商业信用是企业在商品购销活动中因延期支付或预收货款而形成的借贷关系，是由于商品交易中货与钱在时间和空间上的分离而形成的企业之间的直接信用行为。 商业信用是企业短期资金的重要来源，其主要形式有应付账款、应付票据、预收账款等。 1．应付账款 应付账款是指企业购买商品暂未付款而对卖方的欠款。对于卖方而言，可以利用这种方式促销；对于买方来说，延期付款则等于向卖方借用资金，可以满足短期资金的需要。在赊购方式下，账款的支付主要依赖于卖方的信用条件。信用条件通常用“折扣率/付款时间”来表示，如“2/10,1/20，n/30”表示货款在10天内付清，可以享受货款金额2%的现金折扣；货款在10～20天内付清，可以享受货款金额1%的现金折扣；货款在20～30天内付清，没有折扣，货款须全部付清。 2．应付票据 应付票据是指企业根据购销合同的要求，在进行延期付款的商品交易时所开具的反映债权债务关系的商业汇票。从商业汇票的付款期限来看，一般为1～6个月，最长为9个月，并有带息票据和不带息票据两种。即使是带息票据，其利率通常也比银行借款利率低，一般无其他可能导致资金成本升高的附加条件，所以应付票据的资金成本通常低于银行借款。 3．预收账款 预收账款是指卖方按合同或协议规定，在交付商品之前向买方预收部分或全部货款的信用形式。通常购买单位对于紧俏商品都乐意采用这种形式，以便顺利获得所需商品。 二、附有信用条件的应付账款的决策方法 在附有现金折扣的情况下，买方若在折扣期内付款，能够得到现金折扣；若放弃现金折扣，则可在稍长时间内占用卖方的资金。 一般来说，各个企业都规定有取得现金折扣的付款原则，因为放弃现金折扣的成本还是相当高的。企业在选择是否放弃现金折扣时，一定要在放弃现金折扣的利息成本和多使用资金一段时间带来的收益之间进行权衡。 权衡的方面如下： (1)假如能以低于放弃折扣的成本的利率借入资金，企业就应该享受现金折扣。此时，企业在现金折扣期内即使用借入的资金支付货款也是有利可图的。 (2)假如在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的成本，那么企业应该放弃折扣而去追求更高的投资收益。 (3)假如企业因缺乏资金而欲延期付款，则需在放弃折扣与延期付款带来的损失之间做出选择。 (4)假如有两家以上的卖方提供不同的信用条件，企业应衡量放弃折扣的成本大小，选择成本最小的卖方企业。 三、商业信用筹资的优缺点 1．优　点 (1)筹资方便。商业信用与商品购销同时进行，不用做非常正规的安排。 (2)限制条件少。 (3)筹资成本低。如果在现金折扣期的后期付款，则可利用一段时间的商业信用而不发生筹资成本。 2．缺　点 (1)期限短。它属于短期筹资方式，不能用于长期资产占用。 (2)风险大。由于各种应付项目经常发生，次数频繁，因此需要企业随时安排现金的调度。 [技能训练目标] 通过教师整理的案例，理解筹资管理的意义，熟悉企业经常采用的筹资方式，能结合所学知识计算、比较筹资成本，分析筹资方案的可行性。 技能训练 [技能训练准备] 1．教师收集、整理筹资决策的案例，提供多种决策方案。 2．学生熟记各种筹资成本的计算方法，进入决策者的角色。 [技能训练步骤] 1．阅读案例，获得基本信息和对问题的基本概念。 2．分析案例，进一步判断做出决策所需的信息。 3．计算比较，根据筹资成本的计算公式，得出相关筹资方式下的筹资成本。 4．做出决策，汇报决策过程，进行交流。 [技能训练注意事项] 1．教师设计案例时，语言尽量要简练，文字不要过多，易于学生理解。 2．学生进行案例分析、评价活动时，应以小组形式进行。 [技能训练评价] 教师在技能训练后应就训练中的问题做出评价，对训练中的成绩进行肯定、鼓励。 [技能训练活动建议] 1．学生应积极参与案例学习，与他人交流观点。 2．教师必须进行指导，而不是放任自流。 3．充分运用案例教学培养学生的从业能力，如分析能力、沟通能力、说服他人的能力。 筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济、有效地筹集企业所需资金的财务行为。筹资活动在企业不同的阶段可能表现为不同的目的，同时必须遵循经济效益和合理适度的基本原则。