15 财务分析概论（课件）- 《财务管理学》同步教学（苏州大学·2021）

财务管理学 第十五章 财务分析概论 第一节 财务分析概述 第二节 财务报表结构分析 第三节 财务能力分析 第四节 财务综合分析 本 章 目 录 第一节 财务分析概述 财务分析是以企业的财务报告及其他相关资料为基础，采用专门的财务分析方法，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价，预测企业未来发展趋势的一种方法。 通过财务分析，可以为企业内外的直接或间接利害关系的使用者进行财务决策、计划与控制，了解企业的财务状况、经营业绩及未来前景，提供有用的帮助。 一、财务分析的目的 企业的投资者 更关心被投资企业的当前利益、未来利益及稳定增长趋势如何，以企业获利能力为其财务分析的首要目的 企业的债权人 评估企业的短期及长期偿债能力为财务分析首要目的 政府经济管理部门 企业经营管理当局 全面而及时的分析企业的生产经营状况和财务状况 其他 企业内部的职工、投资银行及有业务联系的客户 二、财务分析的内容 （一）偿债能力 也称支付能力，是企业能用于支付的资产抵补需要偿付的债务能力 （二）营运能力 也称经营效率，是指企业在生产经营过程中各种经济资源的利用程度 （三）获利能力 也是企业生产经营的经济效益 （四）发展能力 也称企业的成长能力 比较分析法是将财务报告或与其有关资料的相关项目进行对比，得出一系列财务指标，以此来揭示企业的财务状况和经营成果。 由于财务报告本身有局限性，分析时注意： 1、计算比率使用的财务报告不一定反映真实情况 2、不同企业在进行比较时的可比性 三、财务分析的方法 （一）比较分析法 因素分析法，是将某一综合性的经济指标分解为具有内在联系的各个原始因素，并用一定的计算方法，从数值上测定各因素对该经济指标的差异影响程度的一种方法。 运用因素分析法时注意以下几个问题： 1、指标之间的内在联系 2、替代要注意顺序性 3、替代要注意环比性 （二）因素分析法 综合分析法是将相互联系、相互补充的分析方法和分析程序得到的个别结论，通过一个简洁的指标体系予以综合并做出概括性的结论，以衡量企业生产经营活动的综合绩效和财务状况。 例如沃尔评分法，其基本思路是选定若干财务指标，根据它们的重要性给定权重，再将该指标与标准指标值比较，得出每项指标的得分，最后进行加权计分算出综合评分值。 （三）综合分析法 四、财务分析的程序 一 明确财务分析的范围，搜集有关的经济资料 二 采用一定的财务分析方法进行对比，找出差异 三 进行因素分析，查明原因 四 综合评价，总结报告 第二节 财务报表结构分析 一、主要财务报表 （一）资产负债表 对资产负债表进行分析，是以资产负债表为中心，分析企业资产的流动状况、负债水平、偿还债务能力、企业经营的风险等财务状况 （二）利润表 对利润表的分析，是以利润表为对象分析企业的盈利状况、经营成果和偿债能力 （三）现金流量表 以现金流量表为中心，分析企业的现金流动状况，可以了解企业在一定时期内，有多少现金流入，是从何而来的，又有多少现金流出，都流向何处 结构百分比分析是将财务报表换算成结构百分比报表，然后，将不同年份的百分比报表逐项比较或与同行业平均数之间作比较，以此来判断企业的财务状况的合理性。 同一报表中不同项目的结构百分比分析的计算公式为： 结构百分比=部分/总体×100% 二、结构百分比分析 资产负债表结构百分比分析，是将常规形式的资产负债表换算成结构百分比形式的资产负债表，即分别以资产合计数和负债及所有者合计数为共同基数，列为 100%，然后求出表中左右两方各项目相对于共同基数的百分比，进一步结合企业的规模、经营性质、销售状况以及行业风险等因素分析企业在资产运用以及资金筹措等方面存在的问题。 （一）资产负债表结构百分比分析 利润表结构百分比分析是将常规形式的利润表换算成结构百分比形式的利润表，即以营业收入总额为共同基数，定为 100%，然后再求出表中各项目相对于共同基数的百分比，从而可以了解企业有关销售利润率以及各项费用率的情况，同时其他各个项目与关键项目之间的比例关系也会更加清晰地显示出来。 （二）利润表结构百分比分析 （三）现金流量表结构百分比分析 现金流入结构分析 反映企业的各项业务活动现金流入，即经营活动的现金流入、投资活动的现金流入和筹资活动的现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况 现金支出结构分析 指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，它具体地反映企业的现金用于哪些业务活动 现金净流量结构分析 指经营活动、投资活动和筹资活动以及汇率变动影响的现金收支净额占全部现金净流量的百分比 第三节 财务能力分析 1、流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率指标值越高，说明企业偿还流动