9 筹资管理概论（课件）- 《财务管理学》同步教学（苏州大学·2021）

财务管理学 第九章 筹资管理概论 第一节 企业筹资的动机和要求 第二节 企业资金需要量的预测 第三节 企业筹资的类型 第四节 企业筹资的渠道与方式 第五节 融资模式 第六节 金融市场和企业筹资 本 章 目 录 第一节 企业筹资的动机和要求 企业生产的产品符合市场需要，并有良好的质量和售后服务，企业的发展前景良好。 遵守国家的有关法律、法规，有较好的财务状况和信誉。 要求管理人员素质较好，并具有现代企业管理的意识和观念。 一、企业筹资的条件 二、企业筹资的原则 （一）合理性原则 合理确定资金的需要量，拟定筹集资金计划，“以需定筹” （二）及时性原则 企业筹集资金应根据资金的投放使用时间来合理安排，使筹资和用资在时间上相衔接和平衡，避免超前筹资而造成资金的闲置和浪费、或滞后筹资影响生产经营的正常进行 （三）效益性原则 综合考虑资金成本、筹资风险及投资效益等多方面的因素 （四）科学性原则 科学地确定企业资金来源的结构，实现筹资方式的最佳组合 三、企业筹资的动机 （一）扩张性筹资动机 企业因扩大生产规模或追加对外投资而需要资金而形成的动机 （二）偿债性筹资动机 企业为了偿还某些债务而筹资形成的动机 （三）混合性动机 企业因同时需要长期资金和现金而形成的筹资动机 （一）合理地确定筹资数量，控制资金投放的时间 （二）认真选择筹资渠道和筹资方式，力求降低资金成本 （三）科学地安排筹资结构，降低筹资风险 （四）周密研究投资方向，努力提高投资效益 （五）遵守有关法规，维护各方面的合法权益 四、 企业筹资的基本要求 第二节 企业资金需要量的预测 （一）资金需要量预测是资金筹集决策的依据 （二）资金需要量预测是企业编制财务计划的基础 （三）资金需要量预测是资金日常管理的重要内容 一、企业资金需要量预测的重要性 企业资金需要量预测的方法分为两大类：定性预测法和定量预测法。其中定量预测法是主要的方法。 定量预测法主要包括：趋势分析法、销售收入资金率法、产值资金率法、销售百分比法和线性回归分析法等。 二、资金需要量预测的方法 定性预测法是根据调查研究所掌握的情况和数据资料，凭借预测人员的知识和经验，对全部资金需要量所作的判断。 常用的定性预测法主要有：专家意见收集法、经验判断法和调查研究判断法。 定性预测法使用简便、灵活，但它不能揭示资金需要量和有关因素之间的数量关系。为此，还应与定量预测法结合起来使用。 （一）资金需要量预测的定性预测法 定量预测法是根据资金需要量与企业生产经营业务之间的数量关系，运用数学的方法对资金需要量进行估算的一种预测方法。 定量预测法主要有：趋势分析法、销售收入资金率法、产值资金率法、销售百分比法和线性回归分析法等。 （二）资金需要量预测的定量预测法 1、趋势预测法 趋势预测法是根据事物发展变化的趋势和有关资料推测未来的一种方法。 采用这种方法必须具备两个前提条件：第一，假定事物目前发展变化的趋势已经掌握，并将持续到预测的未来；第二，假定相关财务变量虽有变化，但并不改变这种趋势。趋势预测法的计算公式为： 预测期资金需要量＝基期资金量×（1＋增长速度） n 其中：n 为基期到预测期的期数，大多数情况下是年数 2、销售收入资金率法 销售收入资金率法，又称销售资金率法，这是用资金占用与商品销售收入两者的关系来预测资金需要量的方法。 销售收入资金率法的计算公式为： 计划年度资金需要量=计划期销售收入×（报告期资金占用金额占销售收入的比例） 计划年度需增加的资金数额=（计划期销售收入-报告期销售收入） ×（报告期资金占用金额占销售收入的比例-报告期资金其他来源占销售收入的比例） 3、产值资金率法 产值资金率法是用资金占用同产值的关系来预测资金需要量的方法。企业的产值是指企业在一定时期内所生产的以货币形式表现的产品总量。产值同企业的流动资金占用有相关的关系，即一般情况下，产值越大，需要的资金也相应增多，反之亦然。 产值资金率法预测的公式如下： 计划年度资金需要量=计划年度工业总产值×上年产值资金率×（1-计划年度资金周转加速率） 其中，上年产值资金率=（上年资金平均占用额-不合理的资金占用）/上年实际工业总产值×100% 4、销售百分比法 销售百分比法是根据销售收入与资产负债表和损益表项目之间的比例关系，预测资金需要量的方法。 运用销售百分比法，一般是借助于预计损益表和预计资产负债表，通过预计损益表预测企业留用利润这种内部资金来源的增加额；通过预计资产负债表预测企业资金需要量总额和外部筹资的增加额。 预计损益表法的一般步骤如下: （1）收集上年实际损益表资料，并计算损益表各项目与当年销售额的百分比。 （2）通过其他方法取得计划年度销售收入的预计数，并用此