期货投资学 第九章习题

期货投资学 第九讲习题 1.上证50股指期货报价的最小变动量是0.2点，合约乘数为300，则一份合约的最小变动金额是()元。 A 0.2 B 20 C 30 D 60 2.股指期货合约以()报价。 A指数点 B金额 C合约乘数 D结算价 3.沪深300股指期货合约以指数点报价，最小变动价位为()点。 A 0.1 B 0.2 C 0.5 D 1.0 4.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556.2，结算价4549.8，则下一个交易日的涨停板价格为()。 A 4094.8 B 4100.6 C 5004.8 D 5011.8 5.若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，保证金率为15％，则买进6手该合约需要保证金为()万元。 A 75 B 81 C 90 D 106 6.若某月沪深300股指期货合约收盘后持仓量为195999手。某期货公司共有多头持仓量49855手，空头持仓量100008手，则下一个交易日开市后()。 A将被强平空头持仓1153手 B将被强平多头持仓1153手 C将会被要求对冲49855手多头持仓 D不会被强平 7.沪深300股指期货的每日结算价是指某一期货合约的()。 A收盘价 B最后一小时成交量加权平均价 C最后两小时成交价格的算术平均价 D全天成交量的加权平均价 8.某股票投资组合中，五只股票的G系数分别为1.2、0.9、1.05、0.75、1.11，所占权益分别为100万元、200万元、300万元、350万元、350万元。该股票组合的β系数为()。 A 0.799 B 0.856 C 0.974 D 1.011 9.某基金经理持有价值9000万元的沪深股票组合，其组合相对于沪深300指数的β系数为1.5。因担心股市下跌，该基金经理利用沪深300股指期货进行风险对冲，若期货指数为3000点，应该若某月沪深300股指期货合约收盘后持仓量为195999手。某期货公司共有多头持仓量49855手，空头持仓量100008手，则下一个交易日开市后()合约。 A买入100手 B卖出100手 C买入150手 D卖出150手 10.9月2日，国内某证券投资基金收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了防止股市出现快速下跌而来不及卖出股票，决定利用沪深300指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。9月2日股指盘中的现货指数为3400点，而12月到期的期货合约为3650点。 （1）该基金需要卖出()手期货合约才能使手中的股票组合得到有效保护。 A 160 B 172 C 184 D 196 11.（2）12月2日，现货指数跌到2200点，跌幅为35.29％；而期货指数跌到2290点，这时该基金将全部期货合约进行平仓，则该基金的损益情况为()。 A 略有亏损 B略有盈利 C盈亏正好相等 D亏损较大 12. 4月15日，某机构预计6月10日会有300万元资金到账。该机构看中A、B、C三只股票，当天价格分别为20元、25元、50元，如果当时就有资金，每个股票投入100万元就可以分别买进5万股、4万股和2万股。由于当时股市处于行情看涨期，该机构担心2个月后资金到账时股价已上涨，就买不到这么多数量股票了。于是，该机构打算采取买进中证500股指期货合约的方法套期保值，以锁定购股成本。 （1）三只股票的β系数分别为1.5、1.3和0.8，则应该买进()手期指合约。 A 6 B 7 C 8 D 9 13.（2）6月l0日，该机构如期收到300万元，这时现指与期指均已涨了10％，即期指已涨至2750点，而三只股票分别上涨至23元(上涨15％)、28．25元(上涨13％)、54元(上涨8％)。如果仍旧分别买进5万股、4万股和2万股，则还需要额外增加资金()万元。 A 28 B 36 C 48 D 56 14.（3）该机构在6月10日买入原计划要买的三种股票同时，将期指合约卖出平仓，最终()。 A还需要额外增加一点点资金 B不需要再额外增加任何资金 C还有结余资金 D大赚一笔 15.9月份，某投资者卖出1 2月到期的中证500指数期货合约，期指为8400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的中证500指数期货合约进行平仓，期指点为8570点。中证500指数的乘数为200元，则该投资者的净收益为()元。 A 34000 B -34000 C 3400000 D -3400000