期货投资学 第八章习题

期货投资学 第八讲习题 1. 短期国库券期货属于（ ）。 A外汇利率 B股指期货 C利率期货 D商品期货 2. 标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元。 A 25 B 32.5 C 50 D 100 3. 以下利率期货合约，采取指数式报价方法的有（ ）。 A CME3个月期欧洲美元 B中金所5年期国债 C CBOT 5 年期国债 D CBOT 10 年期国债 4. 下列行为属于积极的财政政策的是（ ）。 ①增发国债1000亿元人民币；②国家决定扩大财政赤字加强基础设施建设； ③国家决定降低存贷款利率；④国家决定发展社会的商业保险。 A①②③④ B①② C①②③ D③④ 5. 通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是 A财政政策 B货币政策 C利率政策 D汇率政策 6. 经济增长速度较快、社会资金而水旺盛，则市场利率水平（ ）。 A上升 B下降 C不变 D无规律 7. 中金所5年期国债期货合约的报价方式为（ ）。 A百元净价报价 B千元净价报价 C收益率报价 D指数点报价 8. 中金所10年期国债期货合约票面利率为（） A 2.5% B 3% C 3.5% D 4% 9. 2016年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2023年1月24日。对应于TF1809合约的转换因子为1.0167.2018年4月3日，该国债现货报价为99.640，应计利息为0.6372，期货结算价格为97.525.TF1809合约最后交割日2018年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085.该国债的发票价格为 A 100.2772 B 100.3342 C 100.4152 D 100.6622 10. 下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（） A计算隐含回购利率 B计算全价 C计算市场期限结构 D计算远期价格 11. 2016年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2023年1月24日对应于TF1809合约的转换因子为1.0167.2018年4月3日，该国债现货报价为99.640，应计利息为0.6372，期货结算价为97.525.TF1809合约最后交割日2018年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085.该国债的隐含回购利率 A 0.67% B 0.77% C 0.87% D 0.97% 12. 2016年1月24日发行的2016记账式附息（三期）国债票面利率为3.42%，一年附息一次，付息日为每年的1月24日，到期日为2023年1月24日。其距离TF1809合约月份交割首日剩余期限约为4.4年，符合可交割国债条件，对应TF1809合约的转换因子为1.0167.2018年4月3日，该国债现货报价为99.640，TF1809期货报价为97.525.假设市场利率r=3.5%,2013记账式附息（三期）国债为TF1809的最便宜可交割国债。则TF1809的理论价格为（ ）。 A 97.0423 B 98.0423 C 99.0423 D 100.0423 13. 10月10日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94.500价格买入50手12月份到期的中金所TF1912合约。一周之后，该期货合约价格涨到95.600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者总盈利为（）万元。 A 50 B 55 C 60 D 65 14. 在市场流动性足够的前提下，3月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1506合约和TF1503合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出100手TF1506合约，同时买入TF1503合约，成交价差为1.080元。该投资者平仓原套利头寸后，获利（）万元。（平仓时价差为0.980元） A 8 B 10 C 12 D 15 15. 以下属于国债期货跨品种套利的是() A 5 年期国债期货