期货投资学 第七章练习

期货投资学 第七章练习 1. (单选题) 目前，绝大多数国家采用的外汇标价法是( )。 A 直接标价法 B 间接标价法 C美元标价法 D英镑标价法 2. (单选题) 假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换( )欧元。 A 1.3626 B 0.7338 C 1 D 0.8264 3. (单选题) 一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为( )。 A贴水 B升水 C先贴水后升水 D无法确定 4. (单选题) 假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2706元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.066%，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1727%，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应( )。 A 4.2750 B 5.2750 C 6.2750 D 7.2750 5. (单选题) 一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312，远期点为45.01/50.33bp.如果发起方为卖方，则远期全价为( )。 A 6.8355 B 6.8362 C 6.8450 D 6.8255 6. (单选题) 某进口商为规避三个月后的汇率风险，向银行预购三个月期的远期100万美元，成交价格为6.2660。目前，美元兑人民币即期汇率为6.2760，假设三个月后，美元兑人民币的汇率变为6.2810。若该公司当初是按交割远期外汇（DF）方式，则在契约到期当日，公司必须以人民币6266000元向银行购入100万美元，即所谓的全额交割；若按DNF方式，则该公司已于三个月前锁住美元兑人民币的6.2660水准，如今美元兑人民币已涨至6.2810，所以该公司的NDF头寸已产生利润，银行应付给公司( )美元。 A 2088.15 B 2388.15 C 2588.15 D 2888.15 7. (单选题) 5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑6.2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=6.2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24.2655的价格进行交易；这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗对美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于( )。 A外汇期货买入套期保值 B外汇期货卖出套期保值 C外汇期货交叉套期保值 D外汇期货混合套期保值 8. (单选题) 对外汇期现套利而言，决定无套利区间中的重要因素是( )。 A冲击成本 B交易成本 C价格趋势 D期现价差 9. (单选题) 假设当前月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.35 00和1.3510。10天后，3 月和6月的合约价格分别变为1.3513 和1.3528。那么价差发生的变化是( )。 A扩大了5个点 B缩小了5 个点 C扩大了13 个点 D扩大了18个点 10. (单选题) 假设当前6月和9 月的英镑美元外汇期货价格分别为1.52 55和1.5365，交易者进行牛市套利，买进10 手6 月合约的同时卖出10 手9 月合约。1个月后，6 月合约和9月合约的价格分别变为1.5285 和1.5375.每手英镑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5 美元，那么交易者的盈亏情况为( )。 A亏损1250 美元 B亏损2500美元 C盈利1250美元 D盈利2500美元 11. (单选题) 假设交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该进行( )。 A正向套利 B反向套利 C牛市套利 D熊市套利 12. (单选题) 下列关于跨币种套利的说法，正确的有( )。 A预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约。 B预期A货币对美元升值，B货币 对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约。 C预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货期货合约。 D预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约。 13. (单选题) 包含于汇率