6.1中央银行的产生与发展（课件）《金融学》（上海交通大学出版社）

— —《金融学》第六章 中央银行与货币政策 1 01 01 中央银行的产生与发展 2 第一节 中央银行的产生与发展 在世界各国，中央银行都是金融市场中最重要的参与者之一，它 是负责货币政策的政府机构。 美国的央行是美联储。在美国次贷危机中，美联储下调市场利率，到2008年底这一指标已经下调到了零水平。与其同时，美联储向信贷市场注入大量流动性，试图使其重新发挥贷款功能。正常情况下美联储仅向存款机构放款，但在危机过程中，美联储将其流动性支持的范围扩充到整个金融体系。 从此可以看出，央行应对金融危机也是在进行一场战争，只不过央行的武器是金融的，而非枪炮、坦克和飞机。 第一节 中央银行的产生与发展 1．中央银行产生的作用是什么？ 2．中央银行的货币政策有哪些？ 案例讨论： 一、中央银行的产生 第一节 中央银行的产生与发展 （一）银行券统一发行的需要 信用能力薄弱的银行发行的银行券经常无法兑现而导致货币流通的混乱；小银行发行的银行券往往会受到地域的限制，不利于商品经济的发展等问题。因此，在客观上要求由一家资金雄厚且具有权威性的大银行集中统一货币的发行权。 一、中央银行的产生 第一节 中央银行的产生与发展 （二）集中票据交换和清算的需要 随着商品经济的发展和银行业务的扩展，银行所取得的票据数量也在不断增加，银行间的债权债务关系也变得更为复杂，加之银行在自行轧差（债权债务抵减）上遇到的困难，这也在客观上需要一个全国性、统一性和权威性的清算机构来办理票据的集中交换和资金的清算，最终这一职责也落到了中央银行的身上。 一、中央银行的产生 第一节 中央银行的产生与发展 （三）保证商业银行支付能力的需要 一旦商业银行发生贷款损失或存款人挤兑的状况，银行可能会发生流动性危机和支付危机，从而面临破产倒闭。然而，这种情况会严重威胁整个金融体系的稳定。因此，为了保护存款人的存款安全，维持社会公众对银行的信心，维护金融业的稳定，客观上需要一个具有经济实力和权威性的机构充当商业银行的最后贷款人，在银行出现资金困难时给予帮助。 一、中央银行的产生 第一节 中央银行的产生与发展 （四）加强金融监管的需要 公平、健全的规则和机制是金融稳定运行的必要条件。银行和金融业的公平有序竞争，金融市场的健康发展以及金融运行风险的减少都离不开政府的监管。因此，为了达到该目标，政府需要建立一个专门从事金融监管及协调的职能机构。 一、中央银行的产生 第一节 中央银行的产生与发展 （五）政府融资的需要 政府往往需要大量的资金来履行其职能，因此，政府在发生资金困难时，也需要一定的资金支持。为了满足政府融通资金的需要，须建立一家与政府联系密切的银行，能够为政府直接或间接的融通资金，解决政府资金短缺的问题。 二、中央银行的发展 第一节 中央银行的产生与发展 最早成立的中央银行是1656年瑞典建立的里克斯银行。自此至1913年美国联邦储备体系的成立，据不完全统计，在这257年中，共有29家中央银行设立，其中，最具代表性的是英格兰银行。 第一阶段：初创时期（17至19世纪） 3 1 2 中央银行 的发展 3 2 计划单位小 第二阶段：普遍推行时期（19世纪末至20世纪中叶） 第三阶段：强化时期（20世纪中叶以后） 第二次世界大战后，政治经济形势在西方各国发生了重大变化。中央银行的主要职责就是制定和执行货币政策，因此，中央银行制度也随之发生了变化，中央银行的地位也日益提升。 1920年在比利时的布鲁塞尔召开（史称“布鲁塞尔会议”），会议提出：凡未设立中央银行的国家应加紧设立，中央银行应摆脱各国政府政治上的控制，实行稳定的金融政策。“布鲁塞尔会议”推进了中央银行在各国的普遍建立。 三、中央银行的制度类型 第一节 中央银行的产生与发展 一元式即一国只设立一家统一的中央银行行使中央银行的权力以及履行中央银行的全部职责，机构设置一般采取总分行制。该种制度具有权力集中统一、职能完善、分支机构众多的特点，目前被大多数国家所采用，我国中国人民银行亦实行此种制度类型。 二元式即在一个国家内建立中央和地方两级中央银行机构，两者在货币政策方面具有统一性，但金融决策权是掌握在中央级中央银行手中，地方级要受到中央级的监督和指导。这种制度一般被实行联邦制的国家所采用，如美国、德国等。 → （一）单一式中央银行制度 2．二元式 1．一元式 三、中央银行的制度类型 第一节 中央银行的产生与发展 复合式中央银行制度是指在一个国家内并没有专门设置行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行和商业银行