7.4.2国际投资中的政治风险管理（课件）《国际金融》（上海交通大学出版社）

国际金融风险管理 第七章 1 第四节 其他国际金融风险管理 2 三、国际投资中的政治风险管理 其他国际金融风险管理 （一）金融机构的政治风险管理 1．金融机构面临的政治风险 3 主权风险 技术违约 延期支付 利息重议 债务重组 再融资 无力偿还 取消债务 拒付债务 其他国际金融风险管理 转移风险 转移风险是指主权国家作为国家经济的管理者，所制定的政策、法规等限制银行的资金转移，包括外汇管制和资本流动的管制。对银行而言，转移风险主要表现为对资本输入和资本输出实行严格的审批管理制度，对外国投资资本和利润的汇回进行有条件的限制。 4 其他国际金融风险管理 金融机构对政治风险进行管理，最有效的方法是交易额度控制。通过对所有与自己有外汇资金业务往来的国家的各方面情况进行分析，将政治风险分为A、B、C、D、E五个从高到低的信用等级，对不同信用等级的国家给予不同的额度。 一般来说，对于A级信用等级的国家，金融机构可以与其进行任何种类的业务往来，而且在交易量上很少限制；对于E级信用等级的国家，金融机构不能与其发生任何业务往来；对于其他信用等级的国家，金融机构可以与其发生业务往来，但对每类业务都应该制定最高限额。 2．金融机构政治风险管理的方法 5 其他国际金融风险管理 （二）对外投资企业的政治风险管理 主动回避风险 1 主动回避风险是指事先预料风险发生的可能性，判断导致其出现的条件和因素，在行动中尽可能地避免风险。回避政治风险的关键是对投资环境进行综合评估，尽可能不去风险较大的国家投资。 6 其他国际金融风险管理 采取风险转移措施 2 对外投资企业可以采用购买投资风险保险的方式，尽可能地将政治风险转移到保险人身上。 合理安排投资 3 对外投资企业可以与当地政府或企业合资经营，这样不仅可以将一部分风险转移给当地合资人，也可以防止当地政府采取不利于合资企业发展的政策。 7 其他国际金融风险管理 战略撤退 4 当政治风险严重威胁企业生存，且企业无法采取有效的应对措施时，撤资是唯一的方法。具体来说，对外投资企业可以在一定时期内，有计划地放弃自己在子公司的股权，向当地投资者出售全部或大部分股权。 8 THANK YOU 谢谢大家 9 $$