4.2.1即期外汇交易（课件）《国际金融》（上海交通大学出版社）

外汇交易实务 第四章 1 第二节 传统外汇交易 2 传统外汇交易 一、即期外汇交易 （一）即期外汇交易的概念 即期外汇交易又称“现汇交易”，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易。 所谓交割，是指交易双方进行货币清算，即买卖成交后“钱货两清”的行为。买卖双方办理交割的日期称为交割日或起息日。即期外汇交易的交割日有三种情况：① 当日交割，即外汇买卖双方在成交的当天进行交割；② 翌日或明日交割，即成交后的第一个营业日办理交割；③ 即期或标准日交割，即在成交后的第二个营业日办理交割。 3 传统外汇交易 （二）即期外汇交易的程序 当外汇银行接到客户的委托要求代为买卖外汇，或银行自身因调整外汇头寸而买卖外汇时，交易员首先要通过电话或电传方式向其他银行询价。询价时通常要自报家门，以便对方做出交易对策，但询价时不能透露出自己的买卖意图，以避免对方抬高或压低价格。 1．询价 4 传统外汇交易 当外汇银行接到询价时，一般被要求做出回答，即报价。报价时，银行要同时报出买入价和卖出价，并且通常只报出买入价和卖出价的最后两位数。报价时必须遵守“一言为定”的原则，即只要询价方愿意按报价进行交易，银行就不得反悔或变更。 2．报价 当银行报出价格后，询价方必须给予回答，明确表示是否买入或卖出。若不接受报价，询价方可回答“Thanks, nothing”表示谢绝，报价则对双方无效；若接受报价，则需说明买卖的方向和数量。 3．成交 5 传统外汇交易 在报价方做出交易承诺时，通常给对方的答复是“Ok, done”，然后对买卖双方交易的货币、汇率、金额、起息日期、结算方法、银行账户信息等予以确认。 4．证实 双方的交易员需将交易的文字记录交给后台交易员，后台交易员根据交易要求指示其代理行将卖出的货币划入对方指定的银行账户。 5．交割 6 传统外汇交易 （三）即期外汇交易的报价 在即期外汇交易中，外汇银行的报价有以下几个惯例： 一般采用双向报价方式，即银行同时报出买入价和卖出价。 报价的最小单位为基本点，即标价货币最小价格单位的1%。 除特殊标明外，货币的报价均是针对美元，即所报货币与美元的比价。 大部分货币的汇率报价均采用直接报价法，只有英镑、爱尔兰镑、新西兰元和澳大利亚元采用间接报价法。 7 货币自由兑换 某银行的外汇牌价为 。在该报价中，买入价和卖出价分别是多少？大数和小数分别是什么？ 课堂互动 8 THANK YOU 谢谢大家 9 $$