7.1理解现金管理（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

营运资金管理　 项目七 2 知识学习目标 1 了解营运资金的含义、特点及管理策略。 2 理解现金持有动机、持有成本和管理目标。 3 了解现金日常收支管理的方法。 4 理解应收账款的功能、持有成本和管理目标。 5 掌握信用政策的内容。 6 了解应收账款日常管理的方法。 7 理解存货持有的动机和管理目标。 8 掌握持有存货的各项成本。 9 了解存货控制管理的基本方法。 3 技能培养目标 1 学会计算持有现金的机会成本和转换成本。 2 能运用成本分析模式和存货模式确定最佳现金持有量。 3 学会计算应收账款的各项成本。 4 能够进行企业信用标准、信用条件和收账政策决策。 5 学会计算存货的进货成本和储存成本。 6 能运用经济批量基本模型和扩展模型确定最佳进货批量。 4 项目导入 华盟公司是一家从事食品生产加工的民营企业。在最近的公司例会上， 各部门常常存在一些抱怨。 Contents Page 目录页 5 任务一　理解现金管理 任务二　理解应收账款管理 任务三　理解存货管理 6 Transition Page 过渡页 任务一　理解现金管理 一、营运资金概述 二、现金管理的目标 三、现金持有量的确定 7 任务一　理解现金管理 一、营运资金概述 （一） 营运资金的概念 营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 8 任务一　理解现金管理 一、营运资金概述 （二） 营运资金的特点 企业占用在流动资产上的资金， 一般一年或一个营业周期内收回， 对企业影响的时间比较短。 营运资金的流动性较强 具有并存性和变动性 营运资金的数量具有波动性 在循环周转过程中， 营运资金的实物形态一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金之间顺序转换。 流动资产相对固定资产等长期资产来说比较容易变现， 这对于财务上满足临时性资金需求具有重要意义。 流动资产容易受到企业内外环境的影响， 其资金占用量的波动往往很大。 1 2 3 4 营运资金周转速度快、周转期短 9 任务一　理解现金管理 一、营运资金概述 （三） 营运资金管理原则 企业营运资金的需求数量与企业生产经营活动有直接关系。 满足合理的资金需求 1 2 3 4 提高资金使用效率 节约资金使用成本 保持短期偿债能力 合理安排流动资产与流动负债的比例关系，是营运资金管理的重要原则之一。 关键就是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。 要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，尽力降低资金使用成本。 10 任务一　理解现金管理 一、营运资金概述 （四） 营运资金管理策略 1.流动资产投资策略 企业流动资产的投资规模影响着企业的风险和收益。 采用宽松的流动资产投资策略， 企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率， 即企业将保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款。 采用紧缩的流动资产投资策略，企业维持低水平的流动资产与销售收 入比率。 11 任务一　理解现金管理 一、营运资金概述 （四） 营运资金管理策略 2.流动资产融资策略 企业的生产经营规模往往因季节性变化或其他因素而表现出一定的波动性， 因而导致对流动资产的需求也呈季节性变化。在经营的旺季， 企业会扩大经营规模， 增加对流动资产的需求量； 在经营的淡季， 企业对流动资产的需求量会显著降低。 12 任务一　理解现金管理 二、现金管理的目标 现金管理的目标是在降低风险与增加收益之间寻求一个平衡点，在保证生产经营活动所需现金的同时，尽可能节约现金，减少现金的持有量，并将闲置现金用于投资以获取一定的投资收益。 13 任务一　理解现金管理 二、现金管理的目标 （一） 交易性需求 交易性需求是指企业为了满足日常交易需要而持有的现金，如用于支付职工工资、购买原材料、缴纳税款、支付股利和偿还到期债务等。 14 任务一　理解现金管理 二、现金管理的目标 （二） 预防性需求 预防性需求是指企业为应付意外事件发生而持有的现金，如为了应付自然灾害、生产事故、意外发生的财务困难等。 15 任务一　理解现金管理 二、现金管理的目标 （三） 投机性需求 投机性需求是指企业为投机获利而持有的现金，如在证券市场价格剧烈波动时，进行证券投机所需要的现金；为了能随时购买到偶然出现的廉价原材料或资产而准备的现金等。 16 任务一　理解现金管理 三、现金持有量的确定 （一） 成本分析模式 01 02 04 成本 03 管理成本 转换成本 短缺成本 机会成本 机会成本是指企业因持有现金而丧失的再投资收益。 管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。 转换成本是指企业用现金购入有价证券，以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用 是指由于现金持有量不足，同时