6.4认知投资基金（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

财务管理概述　 项目六 2 知识学习目标 1 了解证券的含义及种类。 2 了解证券投资的种类、特点、目的、程序。 3 理解证券投资的风险。 4 了解股票、债券、投资基金的种类。 5 理解股票投资和债券投资的优缺点。 6 掌握股票、债券、投资基金的价值及收益率的计算。 7 了解证券投资组合的策略与方法。 8 掌握证券投资组合风险的衡量及收益的计算。 3 技能培养目标 1 能正确判断证券投资的风险，并做好风险的规避。 2 能够正确估算股票、债券、投资基金的价值及收益率， 进行正确的投资决策。 3 能够正确计算投资组合风险及收益。 4 项目导入 １９６５年春天，巴菲特收购了一家濒临破产的纺织公司———伯克希尔公司（被形容为“一个抽剩的雪茄烟头”）。收购时伯克希尔公司股票价格只有十几美元，道琼斯指数接近１０００点。收购后，伯克希尔公司发生了质的变化。１９８３年，伯克希尔公司股票价格约为１０００美元，道琼斯指数约为１０００点。到了２００２年，道琼斯指数约为１００００点，而伯克希尔公司的股票价格却涨到了大约７５０００美元。 Contents Page 目录页 5 任务一　认知证券投资 任务二　理解股票投资 任务四　认知投资基金 任务五　掌握证券投资组合的基本原理和操作方法 任务三　理解债券投资 6 Transition Page 过渡页 任务四　认知投资基金 一、投资基金的含义与特点 二、投资基金的种类 三、投资基金的估值 四、投资基金的收益率 7 任务四　认知投资基金 投资基金（investmentfund），是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即投资者将资金交给专业机构（基金管理人）管理，这些专业机构根据法律、法规、基金契约规定的投资原则和投资组合的原理，进行分散投资，趋利避险，以达到兼顾资金的流动性和安全性而获利的目的。对于那些资金不多，或没有时间和精力，或缺少证券投资专门知识的投资者而言，是比较好的选择。 一、投资基金的含义与特点 （一） 含义 8 任务四　认知投资基金 一、投资基金的含义与特点 （二） 特点 投资基金特点 1．组合投资、 分散风险 2．集中管理、 专业理财 4．利益共享、 风险共担 3．入市容易、 方便投资 9 任务四　认知投资基金 二、投资基金的种类 （一） 根据组织形态， 投资基金可分为契约型基金和公司型基金 1.契约型基金 契约型基金，又称为信托投资基金，是指把受益人（投资者）、管理人、托管人三者作为基金的当事人，由管理人与托管人通过签订契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 10 任务四　认知投资基金 二、投资基金的种类 （一） 根据组织形态， 投资基金可分为契约型基金和公司型基金 2.公司型基金 公司型基金，是指依据《公司法》组建、通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金并将资金投资于有价证券获取收益的股份公司，投资者通过购买该公司的股份而成为基金公司的股东并按股份比例承担风险、享受收益。 11 任务四　认知投资基金 二、投资基金的种类 （二） 根据变现方式， 投资基金可分为封闭式基金和开放式基金 1.封闭式基金 封闭式基金，又称固定式证券投资基金，是指基金证券的预定数量发行完毕后，在规定的时间内基金资本规模不再增多或缩减的证券投资基金。 12 任务四　认知投资基金 二、投资基金的种类 （二） 根据变现方式， 投资基金可分为封闭式基金和开放式基金 2.开放式基金 开放式基金，又称变动式证券投资基金，是指基金证券数量（即资本）可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。 13 任务四　认知投资基金 二、投资基金的种类 （三） 根据投资目标， 投资基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 1.成长型基金 成长型基金是指以追求资本的长期增值为目标的基金，它主要投资于具有良好发展潜力但目前盈利水平不高的企业股票，较少考虑当期收入，即主要投资于成长性好的股票。 14 任务四　认知投资基金 二、投资基金的种类 （三） 根据投资目标， 投资基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 2.收入型基金 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，它主要投资于盈利长期稳定、分红高的绩优股和公司债券、政府债券等稳定收益证券。 15 任务四　认知投资基金 二、投资基金的种类 （三） 根据投资目标， 投资基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 3.平衡型基金 平衡型基金介于成长型基金与收入型基金之间，它将一部分资金投资于成长性好的股票，将另一部分资金投资于业绩长期稳定的绩优股，是既注重资本的长期增值