6.1认知证券投资（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

财务管理概述　 项目六 2 知识学习目标 1 了解证券的含义及种类。 2 了解证券投资的种类、特点、目的、程序。 3 理解证券投资的风险。 4 了解股票、债券、投资基金的种类。 5 理解股票投资和债券投资的优缺点。 6 掌握股票、债券、投资基金的价值及收益率的计算。 7 了解证券投资组合的策略与方法。 8 掌握证券投资组合风险的衡量及收益的计算。 3 技能培养目标 1 能正确判断证券投资的风险，并做好风险的规避。 2 能够正确估算股票、债券、投资基金的价值及收益率， 进行正确的投资决策。 3 能够正确计算投资组合风险及收益。 4 项目导入 １９６５年春天，巴菲特收购了一家濒临破产的纺织公司———伯克希尔公司（被形容为“一个抽剩的雪茄烟头”）。收购时伯克希尔公司股票价格只有十几美元，道琼斯指数接近１０００点。收购后，伯克希尔公司发生了质的变化。１９８３年，伯克希尔公司股票价格约为１０００美元，道琼斯指数约为１０００点。到了２００２年，道琼斯指数约为１００００点，而伯克希尔公司的股票价格却涨到了大约７５０００美元。 Contents Page 目录页 5 任务一　认知证券投资 任务二　理解股票投资 任务四　认知投资基金 任务五　掌握证券投资组合的基本原理和操作方法 任务三　理解债券投资 6 Transition Page 过渡页 任务一　认知证券投资 一、证券的含义与种类 二、证券投资的含义与特点 三、证券投资的种类 四、证券投资目的 五、证券投资的程序 六、证券投资风险 7 任务一　认知证券投资 一、证券的含义与种类 （一） 证券含义 证券，是指用以证明或设定权利所做的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券所拥有的特定权益。一般来说，证券可以在证券市场上有偿转让。 8 任务一　认知证券投资 一、证券的含义与种类 （二） 证券的种类 １.按发行主体分类 分类 政府证券 金融证券 企业证券 9 任务一　认知证券投资 一、证券的含义与种类 （二） 证券的种类 2.按到期日分类 短期证券：到期日短于一年的证券 长期证券：到期日长于一年的证券 分类 10 任务一　认知证券投资 一、证券的含义与种类 （二） 证券的种类 3.按收益状况分类 固定收益证券：票面上规定有固定收益率 变动收益证券：票面上不标明固定收益率 分类 11 任务一　认知证券投资 一、证券的含义与种类 （二） 证券的种类 4.按体现的权益关系分类 分类 所有权证券：证券持有人就是证券发行单位的所有者 债权证券：证券持有人是证券发行单位的债权人 12 任务一　认知证券投资 一、证券的含义与种类 （二） 证券的种类 5.按体现的经济内容分类 分类 债券是债务人为筹资而向债权人出具的凭证 股票是股份公司为筹集股权资本而发行的有价证券 投资基金是由基金发起人以发行收益凭证的形式汇集一定数量的资金的金融工具 13 任务一　认知证券投资 二、证券投资的含义与特点 （一） 含义 证券投资，是指投资者将资金投资于债券、股票、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。 14 任务一　认知证券投资 二、证券投资的含义与特点 （二） 特点 流动性较强 较好地实现了投资者和筹资者的沟通 价值不稳定且风险较大 相对于其他投资形式而言，证券投资具有以下特点： 15 任务一　认知证券投资 三、证券投资的种类 证券 投资的种类 债券投资 股票投资 基金投资 债券投资是指企业通过购买政府、金融机构或其他企业发行的债券以获取收益的行为； 股票投资是指企业通过购买其他企业的股票以获取盈利或控制权的行为； 基金投资是指企业通过购买由专业投资机构发行的基金股份或受益凭证来获取收益的行为。 股票投资 证券 投资的种类 证券组合投资 16 任务一　认知证券投资 四、证券投资目的 利用闲置资金， 增加企业收益 经营多元化， 降低投资风险 取得相关企业的控制权， 保障生产经营 保障未来现金的支付 17 任务一　认知证券投资 五、证券投资的程序 选择投资对象 开户、委托买卖 清算与交割 过户 18 任务一　认知证券投资 六、证券投资风险 （一） 系统性风险 1.政策风险 政策风险是指因国家财政、货币、产业、行业等方面政策变更对国民经济整体、区域 经济圈、相关产业和行业造成负面影响。 19 任务一　认知证券投资 六、证券投资风险 （一） 系统性风险 2.利率风险 利率风险是指由于市场利率的变动引起证券资产价格波动， 从而使投资人遭受损失的风险。 20 任务一　认知证券投资 六、证券投资风险 （一） 系统性风险 3.购买力风险 购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀的存在而使投资者购买的证券在中途出售或到期时所获得的货币资金的购买力下降的风险。 21 任