3.3掌握权益筹资管理（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

筹资管理 项目三 2 知识学习目标 1 了解权益资金、负债资金筹资的方式。 2 理解各种筹资方式的优缺点。 3 掌握企业资金需要量的预测方法。 4 掌握债券发行价格和融资租赁租金的计算方法。 3 技能培养目标 1 能够说明融资租赁和经营租赁的本质差异。 2 在掌握各种筹资方式的基础上，能够对企业的资金筹集进行简单的决策。 4 项目导入 Ｙ公司是一家生产季节性很强、信用为ＡＡ级的大中型企业，每年一到生产经营旺季，企业就面临着产品供不应求、资金严重不足的问题，让公司领导和财务经理大伤脑筋。２０１６年，Ｙ公司同样碰到这一问题，公司生产中所需Ａ种材料面临缺货，急需２０００万元资金投入，而公司当前并无多余资金。若这一问题得不到解决，会给企业生产及当年效益带来严重影响。为此，公司领导要求财务经理尽快拿出解决办法。接到任务后，财务经理马上会同公司其他财务人员进行商讨，以解燃眉之急。 Contents Page 目录页 5 任务一　认识筹资活动 任务二　掌握债务筹集管理 任务三　掌握权益筹资管理 6 Transition Page 过渡页 任务三　掌握权益筹资管理 一、吸收直接投资 二、发行股票 7 任务三　掌握权益筹资管理 一、吸收直接投资 吸收直接投资是指企业以投资合同、协议等形式定向地吸收国家、法人单位、自然人等投资主体资本的筹资方式。吸收直接投资方式不以股票为媒介，适用于非股份制企业。 8 任务三　掌握权益筹资管理 一、吸收直接投资 国家投资 法人投资 公众投资 合资经营 国家投资是指有权代表国家投资的政府部门或机构， 以国有资产投入公司， 这种情形 下形成的资本称为“国有资本”。 法人投资是指法人单位以其依法可支配的资产投法人入公司， 这种情况下形成的资本称为“资本”。 社会公众投资是指社会个人或本公司职工以个人合法财产投入公司， 这种方式下形成的资金称为“个人资本”。 合资经营， 是指两个或两个以上的不同国家的投资者共同出资， 创办企业， 并且共同经营、共担风险、共负盈亏、共享利益的一种直接投资方式。 （一） 吸收直接投资的种类 9 任务三　掌握权益筹资管理 一、吸收直接投资 货币资产 实物资产 无形资产 以货币资产投资是企业吸收直接投资的重要形式。 实物出资是指投资者以房屋、建筑物、设备等固定资产，以及材料、燃料、商品等流动资产进行的投资。 企业可以接收土地使用权、工业产权等无形资产出资形式。《公司法》规定， 股东和发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。 （二） 吸收直接投资的出资形式 10 任务三　掌握权益筹资管理 一、吸收直接投资 （三） 吸收直接投资的程序 租赁期满的设备处理 取得所筹的资金 租赁期满的设备处理 签署合同或协议等文件 租赁期满的设备处理 确定吸收直接投资的具体形式 租赁期满的设备处理 确定吸收直接投资的资金数额 11 任务三　掌握权益筹资管理 一、吸收直接投资 （四） 吸收直接投资的优缺点 吸收直接投资的优点： 资本成本较高。 企业控制权集中，不利于企业治理。 吸收直接投资的缺点： 增强企业信誉。 有利于企业快速形成生产能力。 降低财务风险。 12 任务三　掌握权益筹资管理 二、发行股票 发行股票是指企业以发售股票的方式取得资本的筹资方式，只有股份有限公司才能发行股票。 13 任务三　掌握权益筹资管理 二、发行股票 （一） 股票的种类 有无记名 股东权利和义务 是否标明金额 投资主体 发行对象 股票按照股东权利和承担义务的不同， 可分为普通股和优先股。 股票按照票面有无记名， 可分为记名股票和无记名股票。 股票按照是否标明金额， 可分为有面额股票和无面额股票 股票按照投资主体， 可分为国家股、法人股、个人股和外资股。 股票按照发行对象和上市地区， 可分为Ａ 股、Ｂ 股、Ｈ 股、Ｎ 股、Ｓ 股。 14 任务三　掌握权益筹资管理 二、发行股票 （二） 股份的发行与上市 １.股票发行的一般条件 申请文件 股份公司章程 按我国证券管理的有关规定， 股份公司发行股票必须办理申请手续， 向主管机构及有关金融机构呈交申请文件。申请文件如下所述： 发行股票申请书 招股说明书 股票承销合同 会计师事务所审核的财务报表及财务经营状况说明书 15 任务三　掌握权益筹资管理 二、发行股票 （二） 股份的发行与上市 ２.股份公司首次发行股票的一般程序 租赁期满的设备处理 发起人认定公司注册资本， 并认缴股款 租赁期满的设备处理 提出发行股票申请 租赁期满的设备处理 公告招股说明书， 制作认股书， 签订承销协议 租赁期满的设备处理 招认股份， 缴纳股款 租赁期满的设备处理 召开创立大会 租赁期满的设备处理 办理公司设立登记、交割股票 16 任务三　掌握权益筹