4.1.1外汇市场的概念（课件）《国际金融》（上海交通大学出版社）

外汇交易实务 第四章 1 案例导入 我国当前外汇市场更加成熟 国家外汇管理局2020年2月21日公布的数据显示，2020年1月，银行代客涉外收入19 861亿元人民币，对外付款19 346亿元人民币，涉外收付款顺差515亿元人民币。按美元计值，2020年1月，银行代客涉外收入2 871亿美元，对外付款2 797亿美元，涉外收付款顺差74亿美元。 值得一提的是，由于发生新冠肺炎疫情，以报表汇总方式统计的银行结售汇数据的及时性受到影响，因此，2020年1月银行结售汇和中国外汇市场交易概况数据计划推迟至2020年3月6日发布。 “1月份我国外汇收支总体稳定，外汇市场供求延续基本平衡。”国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英表示。具体来说，表现在以下几个方面： 2 案例导入 （1）非银行部门涉外收支继续呈现顺差，1月份顺差规模为74亿美元，延续2019年12月份的净流入态势。 （2）根据初步掌握的数据，1月份银行结售汇呈现小幅顺差，综合考虑远期、期权等其他供求因素，外汇市场供求基本平衡。 （3）外汇储备稳中有升，1月末外汇储备余额为31 155亿美元，较2019年末增加76亿美元。 （4）主要渠道的跨境资金流动相对稳定，货物贸易、直接投资、证券投资等项下涉外收支保持顺差。 3 案例导入 “2月份以来，尽管受到新冠肺炎疫情的影响，但外汇市场运行依然总体平稳，体现了市场的日趋成熟与理性。人民币汇率在短暂调整后继续呈现有升有贬的双向小幅波动，外汇市场供求基本平衡，非银行部门涉外收支保持稳定，企业、个人等市场主体的涉外交易有序进行，充分显示了当前我国外汇市场更加成熟，可以更好地吸收、适应有关事件的影响。”王春英表示。 在展望未来国际收支情况时，王春英表示，我国外汇市场仍有基础、有条件保持平稳运行。一方面，疫情的影响是暂时的、有限的，我国经济具有较强的韧性，宏观调控政策空间充足，经济长期向好、高质量增长的基本面没有改变，这些将继续为我国外汇市场的稳定发展提供支撑。另一方面，我国对外开放持续深化，国内营商环境逐步改善，资本市场的国际化程度不断提高，将继续吸引中长期投资。 4 案例导入 思考 什么是外汇市场？外汇市场的类型有哪些？ 外汇交易有哪些类型？ 5 第一节 外汇市场 6 外汇市场 一、外汇市场的概念 外汇市场是进行外汇买卖的场所，是国际金融市场的重要组成部分。与一般的商品买卖不同，外汇买卖实际上是一种货币兑换行为，即把一国货币兑换成另一国的货币。 外汇市场是世界上最大的交易市场，全球外汇交易额远远超过贸易额。随着国际经贸往来关系的日益密切，外汇市场交易的规模不断扩大。 7 二、外汇市场的特征 外汇市场 （一）外汇市场全球一体化 首先，外汇市场分布呈全球化格局。例如，美洲有纽约、多伦多等外汇市场，欧洲有伦敦、巴黎、法兰克福、苏黎世、米兰、布鲁塞尔、阿姆斯特丹等外汇市场，亚洲有东京、中国香港、新加坡等外汇市场。 其次，外汇市场高度一体化，全球市场连成一体，各市场在交易规则和方式上趋同，在交易价格上相互影响。例如，西欧外汇市场每日的开盘价格都参照中国香港和新加坡外汇市场的价格确定，一个市场发生动荡，往往会影响其他市场，引起连锁反应。 8 外汇市场 （二）外汇市场全天候运行 从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运行的昼夜市场。 在每天的交易中，澳洲的惠灵顿、悉尼最先开盘，接着是亚洲的东京、中国香港、新加坡，然后是欧洲的法兰克福、苏黎世、巴黎和伦敦。到欧洲时间14:00，美洲大陆的纽约开盘，当纽约收市时，惠灵顿又开始了新一天的交易。在欧洲时间的下午，伦敦和纽约两大市场均在营业，是大额交易的最佳时间，大的外汇交易商和各国的中央银行一般都选择在这一时段进行交易。 9 THANK YOU 谢谢大家 10 $$