10.2.3投资中心（课件）《财务管理》（上海交通大学出版社）

财 务 管 理 1 第二节 财务控制 （四）投资中心 第二节 财务控制 投资中心是对投资负责的责任中心，该中心既要对成本和利润负责，又要对投资效果负责。由于投资的目的是获得利润，因而投资中心同时也是利润中心。 投资中心与利润中心的区别主要在于：首先，利润中心没有投资决策权，而投资中心拥有投资决策权，即投资中心能够相对独立地运用其所掌握的资金，有权购置和处理固定资产，扩大或缩小生产能力；其次，投资中心一般都是独立法人，而利润中心可以是独立法人，也可以不是独立法人。 1．投资中心的含义 3 第二节 财务控制 1）投资报酬率 投资报酬率也称投资利润率，是指投资中心所获得的利润与投资额的比率，计算公式如下： 2．投资中心的考核指标 从上述公式中可以看出，为了提高投资报酬率，不仅要千方百计地降低成本，增加销售，还要经济有效地使用营业资本，提高资本周转率。 第二节 财务控制 优点 ① 能反映投资中心的综合盈利能力； ② 能比较不同投资额的投资中心的业绩大小，具有横向可比性，应用范围广； ③ 通过投资报酬率进行投资中心业绩评价，可以正确引导投资中心的经营管理行为，促使其行为长期化。 投资报酬率是评价投资中心业绩的常用指标 第二节 财务控制 缺点 ① 利润在计算时受人为因素的影响，使投资报酬率无法反映投资中心的实际盈利能力。 ② 投资报酬率指标会造成各投资中心只顾本中心利益而放弃对整个企业有利的投资行为，缺乏全局观念。 不足 第二节 财务控制 2）剩余收益 剩余收益是指投资中心获得的利润扣减最低投资收益后的余额。其计算公式如下： 以剩余收益作为投资中心经营业绩评价指标的基本要求是：只要投资利润率大于预期的最低投资收益率，即剩余收益大于零，该项投资便是可行的，从而可避免投资中心单纯地追求利润而放弃一些有利可图的投资机会，有利于提高资金的使用效率。 第二节 财务控制 内部转移价格是指企业内部各责任中心之间转移中间产品或相互提供劳务而发生内部结算和进行内部责任结转所使用的结算价格。例如，将上道工序加工完成的产品转移到下道工序继续加工；辅助生产部门为基本生产车间提供劳务等，都是一个责任中心向另一个责任中心“出售”产品或提供劳务，必须采用内部转移价格进行结算。 三、内部转移价格 （一）内部转移价格的含义 8 第二节 财务控制 1．市场价格 指责任中心在确定内部转移价格时，以产品或劳务的市场供应价格作为计价标准。 以市场价格作为内部转移价格时，应注意以下两个方面的问题：① 中间产品有完全竞争的市场或提供中间产品的部门无闲置生产能力；② 以市场价格作为内部转移价格并不表示应以市场价格作为结算价格。 2．协商价格 协商价格也称为议价，是指企业内部责任中心的“买”“卖”双方以正常的市场价格为基础，通过共同协商所确定的双方都能够接受的价格。 成功的协商价格依赖于以下两个条件：① 责任中心转移的产品应有在非竞争性市场上买卖的可能性，在这种市场内，买卖双方有权自行决定是否买卖这种中间产品；② 当价格协商的双方发生矛盾不能自行解决，或双方的谈判可能导致企业非最优决策时，企业的高一级管理阶层要进行必要的干预。 （二）内部转移价格的类型 9 第二节 财务控制 3．双重价格 双重价格是指责任中心“买”“卖”双方采用不同的内部转移价格作为本中心的计价标准。 之所以采用双重价格，是因为内部转移价格主要是为了对企业内部各责任中心的业绩进行评价、考核，故各相关责任中心所采用的价格并不需要完全一致，可分别选用对责任中心最有利的价格为计价依据。 双重价格有两种形式：一是双重市场价格，二是双重转移价格。 4．成本加成 成本加成价格是指在产品或劳务成本的基础上，加上一定比例的利润作为内部转移价格。 成本加成也有多种不同形式，其中用途较为广泛的有以下两种。 1）标准成本加成 标准成本加成即根据产品（半成品）或劳务的标准成本加上一定比例的利润作为计价基础。 2）实际成本加成 实际成本加成即根据产品（半成品）或劳务的实际成本加上一定比例的利润作为内部转移价格。 10 本章小结 财务预算是指反映企业未来一定预算期内的预计现金收支、经营成果和财务状况的各种预算，具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等。 编制财务预算的方法主要有固定预算和弹性预算、增量预算和零基预算、定期预算和滚动预算。 财务控制是指按照一定的程序和方法，确保企业及其内部机构和人员全面落实、实现对企业资金的取得、投放、使用和分配过程的控制。财务控制具有价值控制、全面控制、以现金流量为控制重点等特征。财务控制的基础主要包括组织基础、制度基础、预算目标、会计信息、信息反馈系统、奖罚制度。 责任中心是指具有一定的管理权限，并承担相应的经济责任的企业内部单位，包括成本中心、