7.1证券投资概述（课件）《财务管理》（上海交通大学出版社）

财 务 管 理 1 第一节 证券投资概述 第一节 证券投资概述 一、证券投资的种类 证券投资 种 类 股票投资 债券投资 基金投资 第一节 证券投资概述 股票投资 指企业通过购买其他企业的股票以获取盈利或控制权的行为 基金投资 指企业通过购买由专业投资机构发行的基金股份或受益凭证来获取收益的行为 债券投资 指企业通过购买政府、金融机构或其他企业发行的债券以获取收益的行为 4 第一节 证券投资概述 二、证券投资的目的 （一）利用闲置资金，满足现金储备的需要 进行了大规模筹资，或者经营收入大于支出的企业，往往会有大量的闲置资金。此时，这些企业可以将其闲置资金投资于流动性强、收益稳定的证券，这样既可以利用闲置资金，增加投资收益，又可以为企业建立现金储备，当企业急需现金时，通过出售证券弥补现金缺口。 第一节 证券投资概述 企业为了能按期偿还债务，避免财务风险的发生，可以将一笔资金投资于收益稳定、期限与债务偿还期限相等的证券，并在债务到期时，用证券投资的本息和来偿还这笔债务。 （二）满足偿还长期债务的需要 企业在发展过程中，往往需要通过控制其上游企业、下游企业或其他相关企业来获得稳定的材料供应、保证稳定的销售渠道或增强自身的竞争力。而这种控制权的获得可以通过对相关企业进行股票投资来实现，企业拥有的相关企业股票份额越大，对相关企业的控制权也就越大。 （三）获得对相关企业的控制权 第一节 证券投资概述 三、证券投资的风险 7 风险 期限性风险 通货膨胀风险 利率风险 流动性风险 违约风险 第一节 证券投资概述 违约风险是指证券发行人无法按期支付利息或偿还本金而使投资者遭受损失的风险。 流动性风险是指投资者不能在想要出售证券获取现金时立即按市价出售的风险。 利率风险是指由于利率的变动引起证券价格的波动而使投资者遭受损失的风险。 通货膨胀风险又称购买力风险，是指由于通货膨胀的存在而使投资者购买的证券在中途出售或到期时所获得的货币资金的购买力下降的风险。 期限性风险是指和证券期限有关的风险。 Thank you $$