4.3.1吸收直接投资的形式（课件）《财务管理》（上海交通大学出版社）

财 务 管 理 1 第三节 权益资金的筹集方式 第三节 权益资金的筹集方式 权益资金的筹集方式 吸收直接投资 发行股票筹资 利用留存收益筹资 第三节 权益资金的筹集方式 一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资的形式 现金投资 指投资者以货币资金的形式向企业进行投资。吸收现金投资是吸收直接投资中最主要的一种方式。 实物投资 指投资者以厂房、建筑物、设备等固定资产，以及原材料、商品等流动资产向企业进行的投资。 工业产权和非专利技术投资 指投资者以专利权、商标权和非专利技术向企业进行投资。 土地使用权 投资 指按有关法规和合同的规定使用土地的权利，投资者可以用它对企业进行投资。 第三节 权益资金的筹集方式 优点 缺点 （1）可以获得投资者的先进设备、先进技术等，有利于快速形成生产能力； （2）有利于增强企业信誉。因为企业吸收的直接投资属于权益资金，与债务资金相比较，能提高企业的信誉和借款能力； （3）有利于降低企业的财务风险。因为企业可以根据其经营状况的好坏，决定向直接投资者支付报酬的多少，没有固定的财务负担。 （1）资金成本高。因为企业需要按照投资者出资的数额和企业实现利润的多少向投资者支付报酬，不如借款筹资的资金成本低； （2）容易分散企业控制权。一般情况下，投资者都会要求获得与投资额相适应的管理权，如果外部投资者的投资较多，则投资者会有相当大的管理权，甚至会完全控制企业。 （二）吸收直接投资的优缺点 （三）吸收直接投资的程序 第三节 权益资金的筹集方式 确定所需投入资本的数量 确定资金需要量是筹资的前提。企业在吸收投入资本之前，必须明确资金的用途，进而合理地确定所需资金的数量。 选择吸收投入资本的来源 企业应根据具体情况选择资金的来源，决定是向国家、法人、个人还是外商吸收直接投资。 签署合同、协议或决定等文件 企业在与投资者进行磋商之后，应签署投资合同或出资协议等文件。对于国有独资公司，应由国家授权的投资机构签署增资拨款决定。 取得资金 按照签署的合同、协议或决定，适时适量取得资金，对以实物资产和无形资产形式进行的投资，应进行合理估价，办理合法的产权转移手续。 第三节 权益资金的筹集方式 二、发行股票筹资 （一）股票的分类 1．按股东权利和义务的不同，分为普通股和优先股 普通股是指由股份公司发行的，代表股东享有平等的权利和义务，不附加特别权限，股利不固定的股票。普通股是最常见的一种股票。 优先股是指由股份公司发行的，在分配股利和剩余财产时具有优先权的股票。 第三节 权益资金的筹集方式 2．按票面有无记名，分为记名股票和无记名股票 记名股票是指在股票票面上载有股东姓名或名称的股票。记名股票的转让、继承需要办理过户手续。 无记名股票是指不在股票票面上记载股东的姓名或名称的股票，无记名股票的转让、继承不需要办理过户手续，只要将股票交给受让人，就能实现股权的转移。 第三节 权益资金的筹集方式 3．按票面是否标明金额，分为有面额股票和无面额股票 有面额股票是指在股票票面上标有一定金额的股票。每股的票面金额都代表投资者所投入的每股的股本（股份资本）。投资者拥有股本的多少决定了其在公司中享受的权利和承担的义务的大小。 无面额股票是指不标明票面金额，只在股票上标明股份数或所占公司股本总额的比例。 第三节 权益资金的筹集方式 4．按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股 国家股是指有权代表国家投资的部门或者机构以国有资产向公司投资而形成的股份。 法人股是指企业法人依法使用其可支配资产向公司投资而形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资而形成的股份。 个人股是指公民个人以其合法财产向公司投资而形成的股份。 外资股是指由外国投资者和我国港澳台地区的投资者，以购买人民币特种股票的形式向公司投资而形成的股份。 第三节 权益资金的筹集方式 5. 按发行对象和上市地点的不同，分为A股、B股、H股、N股、S股 A股：代表的是人民币普通股票，由我国境内的公司发行，供境内机构、组织和个人以人民币认购和交易。 B股：代表的是人民币特种股票，其在我国境内交易所上市，以人民币标明面值，以外币进行认购和交易。B股的投资人限于：国外和我国港、澳、台地区的机构、组织和个人，以及定居在国外的中国公民。 H股：代表的是在内地注册、在香港上市的外资股。 N股：代表的是在内地注册、在纽约上市的外资股。 S股：代表的是在内地注册、在新加坡上市的外资股。 Thank you $$