4.2筹资数量的预测（课件）《财务管理》（上海交通大学出版社）

财 务 管 理 1 第二节 筹资数量的预测 第二节 筹资数量的预测 因素分析法 销售百分比法 线性回归分析法 第二节 筹资数量的预测 一、因素分析法 是以资产负债表中有关项目在上年度的实际平均需要量为基础，根据被预测年度的生产经营和加速资本周转的要求进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。 这种方法具有计算简便、容易掌握的特点，但预测结果不太精确。它通常用于预测品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低的资金占用项目的资金需要量，也可以用于对企业全部资金需要量的粗略计算。 因素分析法又称 分析调整法 采用这种方法预测时，首先需要把上年度资金平均占用量中的不合理部分剔除掉，然后进行测算。因素分析法的计算公式如下： 第二节 筹资数量的预测 第二节 筹资数量的预测 二、销售百分比法 （一）销售百分比法的基本依据 运用销售百分比法，一般借助预计利润表和预计资产负债表。通过预计利润表预测企业留存收益，通过预计资产负债表预测企业资金需要总额和外部筹资额。 销售百分比法是指根据上年度资产负债表和利润表中的有关项目同销售额之间的比率关系，按照预测期销售额的增长情况，对有关项目在预测期内的资金占用量进行预测的方法。 企业当期的外部筹资量是当期资金需要量减去留存收益后的余额。因此，预测留存收益是预测外部筹资量不可缺少的一步。 （二）编制预计利润表，预测留存收益 第二节 筹资数量的预测 获得基期的利润表的资料，并计算确定利润表中各个项目与销售额的百分比。 利用报告期的预测销售收入，计算报告期内各个项目的预测数。 （三）编制预计资产负债表，预测外部筹资额 第二节 筹资数量的预测 通过编制预计资产负债表，能够计算出预测资产与预测负债及所有者权益的差额，这个差额就是企业的外部筹资额。 编制预计资产负债表的具体步骤如下： 获取基期的资产负债表的资料，并将表中的各个项目按照它们同销售额的变动关系划分为敏感项目和非敏感项目。 根据基期资产负债表资料，计算各敏感项目与销售额的百分比。 计算报告期内各个敏感项目的预测数。 计算预测期的外部筹资额。 （四）直接利用公式预测外部筹资额 第二节 筹资数量的预测 式中，ΔS 为预测年度的销售增加额； 为基期敏感资产总额占基期销售额的百分比； 为基期敏感负债总额占基期销售额的百分比；ΔE为预测年度留存收益增加额。 外部筹资额的预测公式如下： Thank you $$