3.3财务状况综合分析方法（课件）《财务管理》（上海交通大学出版社）

财 务 管 理 1 第三节 财务状况综合分 析方法 第三节 财务状况综合分析方法 财务状况综合分析 财务状况综合分析就是将偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标等纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行揭示和披露，从而对企业经济效益的优劣作出准确的评价和判断。 杜邦体系分析法 沃尔评分法 第三节 财务状况综合分析方法 一、杜邦体系分析法 杜邦体系分析法是指利用几种主要的财务比率之间的内在联系，综合分析企业财务状况的一种方法。这种方法由美国杜邦公司首先创造使用，故称为杜邦体系分析法。 该体系以净资产报酬率为核心，并将其分解为若干个财务指标，通过分析各分解指标的变动对净资产报酬率的影响来揭示企业盈利能力变动的原因。 杜邦体系分析法的基本结构 第三节 企业组织形式与财务经理 总资产净利率 权益乘数 营业净利率 总资产周转率 1÷（1－资产负债率） 净利润÷营业收入 营业收入÷平均资产总额 负债总额÷资产总额 营业收入－成本总额＋其他利润－所得税 流动负债＋长期负债 流动资产＋非流动资产 净资产报酬率 营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用 二、沃尔评分法 沃尔评分法是由财务状况综合评价的先驱者亚历山大•沃尔于20世纪初基于信用评价而创立的一种综合评分法。这种方法选定7项财务比率即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，分别给定各指标的权重，然后以行业平均数为基础确定标准比率，再将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，最后将相对比率与各指标权重相乘，得出总评分。 第一节 资金的时间价值 本章小结 财务分析是指以企业财务报表和其他相关资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的一个过程。 财务分析的基本程序包括明确财务分析的目的、收集有关信息资料、选择适当的分析方法、发现财务管理中存在的问题，以及提出改善财务状况的具体方案。 判别财务指标优劣的标准主要有：以经验数据为标准、以历史数据为标准、以同行业数据为标准，以及以本企业预定数据为标准。 财务分析的方法主要包括趋势分析法、因素分析法和比率分析法三种。 用于财务分析的指标主要包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。偿债能力指标主要包括流动比率、速动比率、现金比率，以及资产负债率、产权比率和已获利息倍数；营运能力的指标主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率；盈利能力指标主要包括销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产报酬率；发展能力指标主要包括营业收入增长率、资本积累率、总资产增长率和营业利润增长率。 本章小结 对财务状况进行综合分析的方法主要有杜邦体系分析法和沃尔评分法。杜邦体系分析法是指利用几种主要的财务比率之间的内在联系，综合分析企业财务状况的一种方法；沃尔评分法是通过对选定的几项财务比率进行评分，然后计算出综合得分，并据此评价企业的综合财务状况，也称财务比率综合评分法。 本章小结 Thank you $$