第十四章 财务分析（课件）- 《财务管理（第二版）》同步教学（对外经贸大学·2009）

第十四章财务分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的含义、目的及内容 （一） 含义：是指以财务报表和其它相关资料为依据，采用 专门的方法，系统分析和评价企业过去和现在 的经营成果、财务状况及其变动，为改进企业 财务管理工作和优化决策提供重要的财务信息。 （二）目的：总结过去、评价现在、展望未来，为报表使用 者提供服务。 （三）财务分析信息的需求者： 1、 企业所有者 2、 企业债权人 3、 企业经营决策者 4、 政府经济管理机构 2 第一节 财务分析概述 （四）内容： 1、偿债能力评价 2、营运能力评价 3、盈利能力评价 4、发展能力分析 二、财务分析的一般方法 主要有：比较分析法、比率分析法、因素分析法、分组 分析法、平衡分析法。 第一节 财务评价概述 （一）比较分析法 是一种用得最多、最广的分析方法。它通过不同 时间、不同空间的数据比较，揭示矛盾，评价业绩。 具体形式有： 1、本期与计划比较 ，考察预期目标的达到程度； 2、本期与上期或历史水平比较，考察企业发展变化情况； 3、本期与国内外同行业先进水平的比较，考察企业现 有水平，揭示差距。 注意：不同指标之间的可比性 第一节 财务评价概述 （二）比率分析法 利用两个指标间的相互关系，通过计算它们的比率来考察评价经营活动业绩优劣的分析方法。 1、相关比率分析：是以同一时期某个项目和其他有关但又不同的项目加以对比，求出比率，以便更加深入地认识某方面的经济活动状况； 2、趋势比率分析：是将几个时期同类指标的数字进行对比求出比率，以判断企业在某方面业务的趋势； 3、构成比率分析：是通过计算某一经济指标各个组成部分占总体的比率，用以观察它的构成内容及其变化，来掌握经济活动的特点和变化趋势。 注意事项： 1、选择比率要有重点 2、计算比率的两个指标口径一致 3、企业间比较时，剔除不可比因素 第一节 财务评价概述 （三）因素分析法 是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按一定程序和要求，从数值上测定各因素对有关指标差异影响程度的各种具体方法的总称。它又可分为连环替代法、差额分析法、百分比差额分析法等具体方法。 （四）分组分析法 将事物的总体按有关标志分成性质上相同的若干组，借以了解事物的结构，认识事物本质，研究推广经验，克服各种缺点，充分挖潜。 （五）平衡分析法 对经济活动中各项具有平衡关系的经济指标进行分析，按照指标间的平衡关系测定各项因素对分析对象的影响程度。 三、财务分析的原则和步骤 第二节 财务比率分析 一、偿债能力分析 偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力，分为短期偿债能力和长期偿债能力。 （一）短期偿债能力的分析 企业短期偿债能力的大小主要取决于企业营运资金的多少、流动资产变现速度、流动资产结构状况和流动负债的多少等因素的影响。 衡量和评价企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率和现金比率。 第二节 财务比率分析 1．流动比率 流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系。计算公式: 流动比率＝流动资产/流动负债 公式中流动资产和流动负债，分别取自于企业资产负债表中的流动资产合计和流动负债合计项目。 流动比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标，说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以作为支付保证。 通常认为：该指标保持在2 左右为适宜。 第二节 财务比率分析 2．速动比率。速动比率又称酸性测试比率，是指企业速动资产与流动负债的比例关系。 速动比率＝速动资产/流动负债 速动比率是评价企业流动产中可以很