第八章 财务分析（课件）- 《财务管理学》同步教学（对外经贸大学·2013）

第八章 财务分析 财务管理学 第八章 财务分析 　第一节 财务分析概述 第八章 财务分析 一、财务分析的内涵与目的 二、财务分析的内容 （一）偿债能力分析 （二）营运能力分析 （三）盈利能力分析 （四）财务状况的趋势分析和综合分析 第八章 财务分析 三、财务分析的基础 财务分析是以企业的会计核算资料为基础，包括日常会计核算资料和财务报告。 第八章 财务分析 四、财务分析的程序 （一）确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料 （二）选择适当的分析方法进行对比，作出评价 （三）进行因素分析，抓住主要矛盾 （四）作出经济决策，提供各种建议 第八章 财务分析 五、财务分析的局限性 (一)财务报告本身的局限性 (二)报告的真实性问题 (三)企业会计政策的不同选择影响可比性 (四)比较基础问题 第八章 财务分析 第二节 财务分析的基本方法 一、比较分析法 绝对数比较 百分比变动比较 第八章 财务分析 二、比率分析法 （一）构成比率分析 （二）相关比率分析 第八章 财务分析 三、趋势分析法 第八章 财务分析 四、因素分析法 步骤： （1）确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的基准进行比较，求出差异数。 （2）确定分析对象的影响因素。 （3）确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式。 （4）按照一定顺序一次替换各个因素变量，计算各个因素对分析对象指标的影响程度 第八章 财务分析 第三节 偿债能力分析 一、短期偿债能力分析 （一）营运资本 第八章 财务分析 一、短期偿债能力分析 （二）流动比率 1．流动比率的概念与计算公式 第八章 财务分析 一、短期偿债能力分析 对流动比率的计算公式还可以作如下变形： 第八章 财务分析 一、短期偿债能力分析 2．流动比率的分析 流动比率越高偿债能力越强 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。 第八章 财务分析 一、短期偿债能力分析 （三）速动比率 1.速动比率的概念与计算公式 第八章 财务分析 一、短期偿债能力分析 一般来说，速动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高。 通常认为正常的速动比率为1 。 第八章 财务分析 一、短期偿债能力分析 （四）现金比率 1.现金比率概念与计算公式 第八章 财务分析 一、短期偿债能力分析 2.现金比率的分析 对于短期债权人来说，现金比率越好，说明企业的短期偿债能力越强。 但对于企业来说，现金比率的确定不能仅仅考虑短期偿债能力的提高，应该将风险与收益两方面的因素结合起来考虑。 第八章 财务分析 二、长期偿债能力分析 （一）资产负债率 1．资产负债率的概念与计算公式 2.资产负债率的分析 第八章 财务分析 二、长期偿债能力分析 （二）产权比率 1.产权比率的概念与计算公式 2.产权比率的分析 这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越小。 第八章 财务分析 二、长期偿债能力分析 （三）权益乘数 1.权益乘数的概念与计算公式 或 第八章 财务分析 二、长期偿债能力分析 2.权益乘数的分析 该比率越大，表明所有者投入的资本在资产总额中所占比重越小，对负债经营利用的越充分，但反映企业的长期偿债能力越弱。 第八章 财务分析 二、长期偿债能力分析 （四）利息保障倍数与计算公式 1．利息保障倍数的概念 第八章 财务分析 二、长期偿债能力分析 2.利息保障倍数的分析 利息保障倍数反映了企业获利能力的大小，反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1。 第八章 财务分析 三、影响企业偿债能力的其他因素 （一）或有负债 (二)担保责任 （三）租赁活动 （四）可动用的银行贷款指标 第八章 财务分析 第四节 营运能力分析 一、流动资产周转情况分析 （一）应收账款周转率 1.应收账款周转率的概念与计算公式 其中 第八章 财务分析 一、流动资产周转情况分析 2.应收账款周转率的分析 应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性越小。 第八章 财务分析 一、流动资产周转情况分析 （二）存货周转率 1.存货周转率的概念与计算公式 第八章 财务分析 一、流动资产周转情况分析 2.存货周转率的分析 存货周转率越高，说明存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速动就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力 第八章 财务分析 一、流动资产周转情况分析 （三）流动资产周转率 1.流动资产周转率的概念与计算 第八章 财务分析 一、流动资产周转情况分析 2.流动资产周转率的分析 一般来说，流动资产周转率越高