9.3资本市场(课件）-《财政与金融》同步教学（中国财政经济出版社）

第九章 金融市场 1 目 录 1 金融市场概述 2 3 4 货币市场 资本市场 金融衍生工具市场 5 外汇市场和黄金市场 2 本章要点 1.金融市场的基本概念和主要类型； 2.金融市场在现代经济中的作用； 3.货币市场、同业拆借、大额可转让定期存单的概念； 4.决定和影响股票价格的主要因素，证券交易所的功能。 3 资本市场 3 4 第三节 资本市场 股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证的一种有价证券。 一、股票市场 （一）股票的定义及特点 1.股票的定义 2.股票的特点 股票具有无期性、责权性、风险性和流动性特点。 5 第三节 资本市场 按股东的权益可分为普通股和优先股。 （二）股票的种类 1.按股东的权益划分 2.按股票持有主体划分 按股票持有主体可分为国家股、法人股、个人股。 3.按股票票面形式划分 4.按发行范围划分 股票按票面形式可分为有面额股票、无面额股票及有记名股票、无记名股票。 按发行范围可分为A股、B股、H股和F股。 6 第三节 资本市场 （三）股票发行市场 1.根据发行的对象不同，股票发行可分为公募发行和私募发行 2.根据发行者出售股票的方式不同，股票发行可分为直接发行和间接发行 股票发行市场也称一级市场或初级市场，是将原始股票出售给投资者的市场。 7 第三节 资本市场 （四）股票流通市场 1.证券交易所 2.场外交易市场 3.第三市场 4.第四市场 8 第三节 资本市场 债券是债务人直接向社会借债筹措资金时，依据法定程序向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的书面债务凭证。 债券作为一种重要的融资手段和金融工具，具有如下特征： (1)偿还性。(2)流通性。(3)期限性。(4)安全性。(5)收益性。 二、债券市场 （一）债券的定义及特征 9 第三节 资本市场 1.按发行主体不同，债券可划分为国债、地方政府债券、金融债券和公司债券 （二）债券的种类 2.按募集方式不同，债券可分为公募债券和私募债券 3.按付息方式不同，债券可划分为贴现债券和附息债券 4.按偿还期限不同，债券可分为长期债券、中期债券和短期债券 10 第三节 资本市场 债券发行市场，又称一级市场，是发行单位初次出售新债券的市场。债券发行市场主要由发行者、认购者和承销机构组成。 （三）债券发行市场 （四）债券流通市场 债券流通市场，又称二级市场，指已发行债券买卖转让的市场。 11 第三节 资本市场 投资基金是通过发行基金券(基金股份或收益凭证)，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。投资基金市场本质上是股票、债券及其他证券投资的机构化。 三、投资基金市场 12 $$