第五章 国债(课件）-《财政与金融》同步教学（中国财政经济出版社）

第五章 国债 目 录 1 国债概述 2 3 国债制度 国债市场 本章要点 1.国债的概念、基本功能和国债的发行、偿还方式； 2.国债在经济中的作用； 3.国债发行条件、偿还资金来源以及国债发行与流通市场； 4.国债的功能和国债的发行与偿还。 国债概述 1 第一节 国债概述 国债是国家公债的简称，是中央政府凭借政府信誉，按照信用原则发行并最终承担清偿责任的债务。国债是中央政府债务收入的主要形式，也是政府财政活动的重要内容。 一、国债的概念 （一）国债是公债的主要组成部分 （二）国债不局限于内债 （三）国债是政府信用或财政信用的主要形式 第一节 国债概述 国债最早大约产生于公元5世纪到7世纪的地中海沿岸一些国家。到16、17世纪，国债很快在欧洲资本主义各国得到广泛的发展。国债的急速增长是在资本主义财政形成以后的两次世界大战期间。国债作为政府筹集财政资金的重要形式以及发展经济的重要杠杆，已经成为当今世界各国财政不可缺少的组成部分。政府财政收不抵支是国债产生的必要条件，而闲置资本的存在则为国债产生提供了可能性。 二、国债的产生和发展 第一节 国债概述 国债所固有的特性使它与其他财政收入形式（如税收）有着显著区别。这些特性包括自愿性、收益性、灵活性和安全性。 三、国债的特征 第一节 国债概述 四、国债的种类 （一）无记名式国债、凭证式国债、记账式国债和电子式储蓄国债 （二）短期国债、中期国债和长期国债 （三）上市国债和非上市国债 （四）国内国债和国外国债 第一节 国债概述 五、国债的功能 （一）弥补财政赤字的功能 （二）筹集建设资金的功能 （三）重新配置社会资源，调节经济运行 （四）对国民经济进行宏观调控 2 国债制度 第二节 国债制度 国债的发行是指国债由政府售出或被投资者认购的过程。它是国债运行的起点和基础环节，其核心是确定国债的发行条件和国债的发行方式。 一、国债的发行 第二节 国债制度 1.财政需要原则 （一）国债的发行原则 2.负担限额原则 3.稳定经济原则 4.低成本原则 第二节 国债制度 （二）国债的发行条件 1.国债票面额 2.国债发行价格 3.国债发行利率 4.国债发行额度 5.国债发行期限 第二节 国债制度 1.固定收益出售方式 （三）国债的发行方式 2.公募拍卖方式 3.柜台经销方式 4.直接推销方式 5.组合方式 第二节 证券概述 （四）我国国债发行方式的演变 1.直接发行 2.代销发行 3.承购包销 4.招标拍卖 第二节 国债制度 二、国债的偿还 （一）国债偿还的方式 1.分期逐步偿还法 2.抽签轮次偿还法 3.到期一次偿还法 4.市场购销偿还法 5.以新替旧偿还法 第二节 国债制度 1.一次性付息 2.分次付息 （二）国债的付息方法 （三）国债偿还的资金来源 1.设立偿债基金 2.依靠预算盈余 3.通过预算列支 4.举借新债 第二节 国债制度 国债规模可从绝对规模和相对规模两个方面来理解。 国债的相对规模是国债指标与国家有关财政经济指标进行对比，以判断一定时期内国债规模是否合理。 三、国债的规模与管理 （一）国债的规模 第二节 国债制度 国债成本也称国债费用或国债发行费用，在国债发行中，大部分是支付利息的费用。 1.对国债成本的管理 国债会形成国家和社会的负担，因而政府发行国债总量必须有一个限度，即对国债规模进行控制。 2.对国债规模的管理 （二）国债的管理 3.对国债结构的管理 对国债结构的管理主要是根据一定时期国家经济与财政形势的状况，适时调整上市国债和非上市国债各自在国债总额中所占比重，为调节经济服务。 国债市场 3 第三节 国债市场 国债的发行市场，也称国债的一级市场或初级市场，是指国债发行与推销的市场，是国债交易的初始环节。它通过市场手段促进国债债权人和债务人发生债权与债务关系，其职能是完成国债发行任务，使政府筹措到所需资金，也为社会上的资金所有者提供投资并获取收益的机会。 一、国债的发行市场 第三节 国债市场 国债流通市场又称国债二级市场，它是买卖已发行国债券的场所，是国债交易的第二阶段。其职能是为已发行的国债提供一种再次出售的机会，使国债持有者在需要资金时能够卖出国债收回资金，并向新的投资者提供投资选择的机会。国债流通市场一般是国债承销机构与认购者之间的交易，也包括国债持有者与政府或国债认购者之间的交易。 二、国债的流通市场 第三节 国债市场 （一）国债流通市场的交易类型 1.交易所交易 2.场外交易 1.现货交易 （二）国债流通市场的交易方式 2.期货交易 3.回购协议交易 $$