0703 财务指标分析（教案）-高一《财务管理》（高教版 第5版）

【课题】财务指标分析 【教材版本】 张海林.财务管理（第五版）.北京：高等教育出版社，2019 张海林.财务管理习题集（第五版）.北京：高等教育出版社，2020 【教学目标】 通过本节内容的学习，要求学生掌握偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析。 【教学重点、难点】 教学重点：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析的财务指标的计算。 教学难点：合理运用财务指标对企业的财务状况和经营成果进行评价。 【课时安排】 6课时。 【教学过程】 一、导入（5分钟） 通常地，企业的财务报表可以反映企业财务状况和经营成果等信息，当企业的管理者运用某些财务比率指标对这些信息进行加工、分析，那么就有助于对企业进行评价，加深对企业经营管理的了解和认识，为最终的财务决策服务。那么，企业管理者在进行财务分析时，需要对企业哪些方面进行分析呢？又需要计算哪些财务指标呢？这些本次课所需学习的内容。 二、讲授新课（245分钟） （一）偿债能力分析 1.概念 讲解： 企业对各种到期债务偿付的能力。也即企业偿还流动负债和长期负债的能力。由于企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，因此当某企业偿债能力低，不仅说明企业资金紧张，难以支付日常经营支出，而且说明企业资金周转不灵，难以偿还到期应偿付的债务，甚至面临破产危险。 设疑： 企业的负债由哪两部分构成？ 回答参考： 企业的负债包括流动负债和长期负债。 师生互动： 什么因素决定着偿还流动负债和长期负债能力的强弱？ 归纳： （1）由于流动负债的偿还期较短，因此偿还流动负债的能力是由流动资产的变现能力所决定的。在流动资产中，变现能力的强弱顺序依次是：货币资金→短期投资→各项应收款项→存货。至于待摊费用、预付账款、待处理财产损溢一般来说无法变换成现金，所以也无所谓变现能力。所以，如果货币资金及变现能力强的流动资产的数额与流动负债的数额基本一致，或者流动资产大于流动负债，说明企业有偿债能力；相反，则说明企业的偿债能力差。 （2）偿还长期负债的能力强弱取决于两个方面：一是负债与资产总额的比例，二是企业获利能力。一般来说，获利能力强，且资产总额大于负债总额，表示有偿债能力；否则，偿债能力差。 2.偿债能力的指标 （1）短期偿债能力指标的分析。 ①营运资金。 营运资金=流动资产—流动负债 举例（教材例7）： ②流动比率。 讲解： 一定时期流动资产与流动负债的比率。它表明每1元负债有多少流动资产作为偿还债务的保障。其计算公式为： 流动比率=流动资产÷流动负债 举例（教材例8）： 讲解： 按照企业的长期实践经验，流动资产以等于流动负债的2倍为宜。那么请问大家，流动比率是不是越高越好呢？对于管理者来讲，该比率过高或过低都是不合适的。如果过高，则可能是因应收账款占用过多，存货呆滞、积压而导致的结果，从而影响资金的使用效率和盈利能力；如果过低，则表示企业在清偿到期债务时可能面临困难。因此，分析流动比率时要注意流动资产的结构、流动资产周转情况、负债的数量和结构等情况。 ③速动比率。 讲解： 一定时期企业速动资产与流动负债的比率。在前面已经讲过，由于在流动资产中有一些资产的变现能力很差，比如存货，当流动资产表现为大量存货，不能及时变现，则该比率即使很高，但企业不一定能偿还到期债务。所以在进行短期偿债能力的分析时，我们要进一步计算速动比率。那么哪些是速动资产呢？速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和其他应收款等流动资产。这一比率能够衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的真实能力。其计算公式为： 速动比率=速动资产÷流动负债 举例（教材例9）： 讲解： 一般地，速动比率为1:1较为理想。因为若该比率过低，说明企业的短期偿债能力存在问题，则企业将出售存货或举借新债来偿还到期债务，这就可能造成急需出售存货带来的削价损失或举借新债形成的利息负担；若比率过高，则说明企业可能因拥有过多货币性资产，而将丧失一些有利的投资获利机会。 ④现金比率。 讲解： 又称即付比率，是企业立即可动用的现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业拥有的货币资金和持有的有价证券。它是速动资产扣除应收账款后的余额。因为应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此与速动比率相比，现金比率最能反映直接偿付流动负债的能力。其计算公式为： 现金比率=（现金＋有价证券）÷流动负债 举例（教材例10）： 讲解： 一般来说，现金比率在20%以上为好。但该指标并非越高越好。若比率越高，说明现金类资产在流动资产中所占比重越大，企业应急能力也就越强，具有较大的举债能力。但是，闲置过多的货币资金也是不经济的。若比率过低，说明现金类资产在流动资产中所占比重越小，企业应急能力差。 板书： 短期偿债能力指标 指标名称 公