0406 证券投资管理（课件）-高一《财务管理》（高教版 第5版）

二、债券投资 *第六节 证券投资管理 一、证券与证券投资 财务管理>>第四章>>第六节 三、股票投资 四、基金投资 五、证券投资组合 一、证券与证券投资 证券是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的一种信用凭证。 证券投资就是将资金用于购买股票、债券、基金等金融资产。 财务管理>>第四章>>第六节 一、证券与证券投资 财务管理>>第四章>>第六节 1.国库券 (一)证券的主要种类 国库券是指政府为解决先支后收、资金临时性短缺而发行的有价证券。由于它的还本付息有国家财力作保证，因此，风险较低，且流动性好，信誉程度高。国库券是企业进行短期投资的主要对象。 一、证券与证券投资 财务管理>>第四章>>第六节 2.企业股票和债券 (一)证券的主要种类 股票和债券是企业证券投资的主要对象。 企业股票和债券属于长期证券，但因为股票和债券均可在金融市场上出售，因此，也可用于短期投资。 一、证券与证券投资 财务管理>>第四章>>第六节 3.基金 (一)证券的主要种类 基金是一种集合投资制度，由基金发起人以信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券将众多投资者的资金集中起来，委托由投资专家组成的专门投资机构进行专业的资金投放和资金管理，投资者按出资比例分享投资收益，并共同承担投资风险的一种证券。 一、证券与证券投资 财务管理>>第四章>>第六节 4.短期融资券 (一)证券的主要种类 短期融资券是财务公司等金融机构及工商企业发行的无担保本票。短期融资券的到期日一般在一年以内，利率通常比国库券的利率高。 一、证券与证券投资 财务管理>>第四章>>第六节 根据投资对象，证券可分为债券投资、股票投资、基金投资和组合投资四类。 (二)证券投资的分类 证券投资 债券投资 基金投资 股票投资 组合投资 一、证券与证券投资 财务管理>>第四章>>第六节 (三)证券投资的目的 一、证券与证券投资 财务管理>>第四章>>第六节 (四)证券投资的一般程序 二、债券投资 财务管理>>第四章>>第六节 (一)债券投资的概念、特点及认购方式 1.债券投资的概念 债券投资是企业通过购买债券成为发行单位的债权人，并获取债券利息的投资行为。 债券投资的目的主要是为了获得比银行存款更高的固定收益，或者为了满足未来的财务需求，或归还到期债务等。 二、债券投资 财务管理>>第四章>>第六节 (一)债券投资的概念、特点及认购方式 1.债券投资的概念 债券基本要素 债券 面值 债券票面利率 债券 期限 债券 契约 二、债券投资 财务管理>>第四章>>第六节 (一)债券投资的概念、特点及认购方式 2.债券投资的特点 二、债券投资 财务管理>>第四章>>第六节 (一)债券投资的概念、特点及认购方式 3.债券投资的认购方式 债券投资既可以在一级市场(发行市场)上进行，也可以在二级市场(交易市场)上进行。在债券发行市场上认购债券的方式主要有三种。 二、债券投资 (二)债券价值和到期收益率的计算 1.债券价值的计算 财务管理>>第四章>>第六节 二、债券投资 (二)债券价值和到期收益率的计算 1.债券价值的计算 财务管理>>第四章>>第六节 [例4.10] 某公司2020年1月1日准备购买远洋公司发行的公司债券，该债券面值为1 000元，每年计算并支付一次利息，票面利率为8%，期限为4年，并于2023年12月31日到期。假设当时的市场利率为10%，该债券的价值计算如下： ＝80×(P/A，10%，4)＋1 000×(P/F，10%，4) ＝80×3.170＋1 000×0.683 ＝253.6＋683 ＝936.60(元) 二、债券投资 (二)债券价值和到期收益率的计算 2.债券到期收益率的计算 财务管理>>第四章>>第六节 t 二、债券投资 (二)债券价值和到期收益率的计算 2.债券到期收益率的计算 财务管理>>第四章>>第六节 [例4.11] 某公司2020年1月1日投资1085元溢价购入一张面值为1000元的债券，其票面利率为10%，每年的1月1日计算并支付一次利息，期限为3年，到期还本。该公司欲持有该债券至到期日，计算其到期收益率。 1085＝1000×10%×(P/A，k，3)＋1000×(P/A，k，3) 解答： 二、债券投资 (二)债券价值和到期收益率的计算 2.债券到期收益率的计算 财务管理>>第四章>>第六