0203 权益资金筹集（课件）-高一《财务管理》（高教版 第5版）

二、吸取直接投资 第三节 权益资金筹集 一、权益资金的概念和内容 财务管理>>第二章>>第三节 三、发行股票 一、权益资金的概念和内容 权益资金又称主权资本或自有资本，是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金，其数额就是资产负债表中的所有者权益总额，也称净资产，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 财务管理>>第二章>>第三节 二、吸取直接投资 财务管理>>第二章>>第三节 (一)吸收直接投资的概念和种类 1.吸收直接投资的概念 吸收直接投资是指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他法人、个人、外商和港澳台商等主体直接投入的资金，形成企业自有资金的一种筹资形式。 二、吸取直接投资 财务管理>>第二章>>第三节 (一)吸收直接投资的概念和种类 2.吸收直接投资的种类 吸 收 投 资 投资者 法人投资 出资形式 国家投资 个人投资 现金投资 外商投资 非现金投资 二、吸取直接投资 财务管理>>第二章>>第三节 (二)吸收直接投资的程序 二、吸取直接投资 财务管理>>第二章>>第三节 (三)吸收直接投资的优缺点 容易导致企业控制权分散 三、发行股票 财务管理>>第二章>>第三节 (一)股票的概念和种类 1.股票的概念 股票是股份有限公司为筹集权益资金而发行的有价证券，是投资者拥有公司股份取得股利的凭证，它代表股东(持股人)在公司中拥有的所有权。 股票只能有股份有限公司发行。 三、发行股票 (一)股票的概念和种类 2.股票的种类 财务管理>>第二章>>第三节 股票的种类 股票票面是否记名 法人股 投资主体 国家股 个人股 外资股 发行对象和上市地区 股东权利和义务 记名股票 无记名股票 Ｂ股 Ａ股 Ｈ股 S股 普通股 优先股 Ｎ股 票面有无金额 面值股票 无面值股票 三、发行股票 (二)股票的发行条件 (1)发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。 (2)发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。 (3)发起人认购的股份不得少于公司股份总额的35%。 (4)发行人自股份有限公司依法设立后，持续经营时间应在3年以上，但经国务院批准的除外。 (5)发起人在最近3年内没有重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 (6)发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 (7)最近3个会计年度净利润均为正数，且累计超过人民币3000万元，经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或营业收入累计超过人民币3亿元；最近一期无形资产占净资产的比例不高于20%，且最近一期不存在未弥补亏损。 财务管理>>第二章>>第三节 三、发行股票 (三)股票的发行方式 财务管理>>第二章>>第三节 股票的发行方式是指公司通过何种方式发行股票。发行方式有公开间接发行和不公开直接发行两种。 三、发行股票 (四)股票的推销方式 财务管理>>第二章>>第三节 股份有限公司向社会公开发行股票的方式有自销和承销两种方法。 股票推销 自销 承销 包销 代销 三、发行股票 (五)股票筹资的优缺点 财务管理>>第二章>>第三节 优点 缺点 ●没有固定的到期日，无须偿还 ◎资金成本高 ●没有固定的股利负担 ◎容易导致控制权分散 ●能增强企业信誉 ◎信息披露成本较高 ●筹资风险小 $$