6.1营运资金管理基础知识 (课件）-《财务管理》同步教学（机械工业版）

第六章营运资金管理 学习目标 素质目标 能力目标 1.熟悉营运资金的概念、特点。 2.掌握最佳现金持有量的确定。 学生运用所学的知识，能够进行营运资金的管理。 1.较好的沟通能力 2.较好的分析计算能力 3.较好的合作能力 4.较好的判断及决策能力 知识目标 能力目标 素质目标 第一节　营运资金管理基础知识 第二节 现金管理　  第三节　应收账款管理  第四节　存货管理  一、营运资金管理基础知识 二、现金管理 （一）现金管理的目标与内容 （二）现金持有的动机 （三）最佳现金持有量的确定 （四）现金日常管理 本节要点： （一）营运资金的概念 指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 （二）营运资金的特点与管理原则 特点 来源具有多样性； 数量具有波动性； 周转具有短期性； 实物形态具有变动性和易变现性。 管理原则 满足合理的资金需求； 提高资金使用效率； 节约资金使用成本； 保持足够的短期偿债能力。 【提示】必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。 一、营运资金管理基础知识 【例题·多选题】营运资金管理应该遵循的原则包括（　）。　　A.满足合理的资金需求 　　 B.保证一定的盈利能力　　 C.保持足够的长期偿债能力 　　 D.节约资金使用成本 答案：AD 解析：企业进行营运资金管理，需要遵循以下原则：（1）满足合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够的短期偿债能力。 二、现金管理 （一）现金管理的目标与内容 1.现金管理的目标 现金管理的目标是在保证企业生产经营所需资金的情况下,把现金的持有成本降至最低。 2.现金管理的内容 (1)按照国家有关现金管理规定和企业实际情况,建立现金内部管理制度。 (2)编制现金收支计划,以便合理地估计未来的现金需求量。 (3)对日常的现金收支计划进行控制,力求加速收款。同时,在允许的情况下,尽量延缓付款。 (4)采用一定的方法确定企业最佳现金持有量,为企业的现金持有水平确定一个参考指标。 (5)对库存现金、银行存款、购买的有价证券之间的数量结构进行决策。 （二）现金持有的动机 动机 含义 影响因素 交易性需求 为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额 预防性需求 企业需要维持一定量的现金，以应付突发事件。 1.企业愿冒现金短缺风险的程度； 2.企业预测现金收支可靠的程度； 3.企业临时融资的能力。 投机性需求 企业持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。 【提示】企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求。 （三）最佳现金持有量的确定 1.成本模式 成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。 成本类别 含 义 与现金持有量 的关系 机会成本 持有一定现金余额而丧失的再投资收益 正相关 管理成本 持有一定数量的现金而发生的管理费用 一般认为是固定成本 短缺成本 现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失 负相关 【例题】某企业有四种现金持有方案，它们各自的平均持有量、管理成本、短缺成本如下表所示。假设现金的机会成本率为12%。要求确定现金最佳持有量。　 方案项目 甲 乙 丙 丁 现金平均持有量 25 000 50 000 75 000 100 000 机会成本 3 000 6 000 9 000 12 000 管理成本 20 000 20 000 20 000 20 000 短缺成本 12 000 6 750 2 500 0 合计 35000 32750 31500 32000 　　将以上各方案的总成本加以比较可知，丙方案的总成本最低，故75000元是该企业的最佳现金持有量。 现金持有方案 单位：元 【例题·多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（　）。　　 A.现金持有量越小，总成本越大　 B.现金持有量越大，机会成本越大　　 C.现金持有量越小，短缺成本越大　 D.现金持有量越大，管理总成本越大 『正确答案』BC 『答案解析』现金持有量越大，机会成本越大，短缺成本越小。 （三）最佳现金持有量的确定 2.存货模式 将存货经济订货批量模型用于确定目标现金持有量。 前提： （1）现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过变现部分证券得以补足； （不允许短缺） （2）企业预算期内现金需要总量可以预测； （3）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。 交易成本和机会成本之和最小的每次现金转换量，就是最佳现金持有量。 相关