5.1投资管理基础知识 (课件）-《财务管理》同步教学（机械工业版）

第五章 投资管理 学习目标 素质目标 能力目标 1.理解项目投资的含义及特点。 2.熟悉项目投资管理的基本程序。 3.掌握现金流量的概念、分类及计算方法。 学生运用所学的知识，能够作出投资决策。 1.较好的沟通能力 2.较好的分析计算能力 3.较好的合作能力 4.较好的判断及决策能力 知识目标 能力目标 素质目标 第一节　投资管理基础知识　  第二节　项目投资现金流量的估计 第三节　项目投资评价指标与应用 第四节　证券投资管理  任务一　项目投资概述　  一、投资的含义 二、企业投资的特点 三、投资的分类 四、项目投资程序 五、项目计算期的构成 一、项目投资的含义 项目投资是一种以特定项目为对象,直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为,也称为资本投资。 二、项目投资管理的特点 ​ （一）属于企业的战略性决策 企业的投资活动先于经营活动，这些投资活动，往往需要一次性地投入大量的资金，并在一段较长的时期内发生作用，对企业经营活动的方向产生重大影响。 （二）属于企业的非程序化管理 企业的投资活动涉及到企业的未来经营发展方向和规模等重大问题，是非经常发生的。投资经济活动具有一次性和独特性的特点，投资管理属于非程序化管理。 （三）投资价值的波动性大 投资项目的价值，是由投资的标的物资产的内在获利能力决定的。这些标的物资产的形态是不断转换的，未来收益的获得具有较强的不确定性，其价值也具有较强的波动性。 【例题•多选题】企业需要通过投资配置资产，才能形成生产能力，取得未来经济利益，下列有关投资的意义表述正确的有（ ）。 A．投资是企业生存与发展的基本前提 B．投资是获取利润的基本前提 C．投资是企业选择最优资本结构的重要手段 D．投资是企业风险控制的重要手段 【答案】ABD 【解析】企业投资的意义包括：（1）投资是企业生存与发展的基本前提；（2）投资是获取利润的基本前提；（3）投资是企业风险控制的重要手段。 三、项目投资的分类 标志 种类 含义及特点 1.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系 直接投资 直接投资，是将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润的企业投资。 间接投资 间接投资，是将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。不直接介入具体生产经营过程。 2.按投资对象的存在形态和性质 项目投资 购买具有实质内涵的经营资产，包括有形资产和无形资产。项目投资，属于直接投资。 证券投资 购买权益性证券资产的投资。证券属于金融资产。证券投资属于间接投资。 3.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响 发展性投资 也可以称为战略性投资，是指对企业未来的生产经营发展全局有重大影响的企业投资，如企业间兼并合并的决策、转换新行业和开发新产品决策、大幅度扩大生产规模的决策等等。 维持性投资 也可以称为战术性投资，是为了维持企业现有的生产经营正常进行，不会改变企业未来生产经营发展全局的企业投资。如更新替换旧设备的决策、配套流动资金投资、生产技术革新的决策等等。 4.按投资活动资金投出的方向 对内投资 是指在本企业范围内部的资金投放，用于购买和配置各种生产经营所需的经营性资产。 对外投资 通过联合投资、合作经营、换取股权、购买证券资产等投资方式，向企业外部其它单位投放资金。 5.按投资项目之间的相互关联关系 独立投资 是相容性投资，各个投资项目之间互不关联、互不影响、可以同时并存。 互斥投资 是非相容性投资，各个投资项目之间相互关联、相互替代、不能同时并存。 【例题•单选题】将企业投资区分为直接投资和间接投资的分类标准是（　）。 A．按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系 B．按投资活动对企业未来生产经营前景的影响 C．按投资对象的存在形态和性质 D．按投资项目之间的相互关联关系 【答案】A 【解析】按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资。 【例题•多选题】按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有（ ）。 A．企业间兼并合并的投资 B．更新替换旧设备的投资 C．大幅度扩大生产规模的投资 D．开发新产品的投资 【答案】ACD 【解析】发展性投资，是指对企业未来的生产经营发展全局有重大影响的企业投资。发展性投资也可以称为战略性投资，如企业间兼并合并的投资、转换新行业和开发新产品投资、大幅度扩大生产规模的投资等。选项B属于维持性投资。维持性投资一般包括更新替换旧设备的投资、配套流动资金投资、生产技术革新的投资等。 四、项目投资管理的程序 1.投资项目的提出 2.投资项目的评价 3.投资项目的决策 4.投资项目的执行 5.投资项目的再评价 五、投资项目的经济寿命周期 第二节　项目投资现金流量的估算　  一、现金流量的含义