4.3筹集权益资金（课件）-《财务管理》同步教学（上海交大出版社）

筹资管理 项目四 1 Contents Page 目录页 任务一 了解筹资管理 任务二 预测资金需要量 任务三 筹集权益资金 任务四 筹集债务资金 任务五 计算资本成本 任务六 优化资本结构 1 任务三 筹集权益资金 吸收直接投资 发行普通股 留存收益 Transition Page 过渡页 1 一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资的类型 1 吸收国家投资 国家投资是指有权代表国家投资的政府部门或机构，以国有资产投入公司，这种情况下形成的资本称为国有资本。吸收国家投资一般具有以下特点： 产权归属国家； 资金的运用和处置受国家约束较大； 在国有企业中采用比较广泛； 资金量大。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资的类型 2 吸收法人投资 法人投资是指法人单位以其依法可支配的资产投入公司，这种情况下形成的资本称为法人资本。吸收法人投资一般具有以下特点： 发生在法人单位之间； 产权归属于投资企业； 以参与企业利润分配为目的； 具有一定的灵活性。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资的类型 3 吸收社会公众投资 社会公众投资是指社会个人或本公司职工以个人合法财产投入公司，这种情况下形成的资本称为个人资本。吸收个人投资一般具有以下特点： 产权归属于个人； 参加投资的人员较多； 每人投资的数额相对较少； 以参与企业利润分配为特点。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （二）吸收直接投资的出资方式 1 以货币资产出资 货币资产投资是企业吸收直接投资最愿意采用的方式。企业有了货币资产，便可以获取其他物质资源，支付各种费用，满足企业创建时的开支和随后的日常周转需要。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （二）吸收直接投资的出资方式 2 以实物资产出资 实物出资是指投资者以房屋、建筑物、设备等固定资产及材料、燃料、商品、产品等流动资产所进行的投资。实务出资能较快地形成生产能力。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （二）吸收直接投资的出资方式 3 以土地使用权出资 土地使用权是指土地经营者对依法取得的土地在一定期限内有进行建筑、生产经营或其他活动的权利。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （二）吸收直接投资的出资方式 4 以工业产权出资 以工业产权出资是指投资人以专有技术、商标权、专利权和非专利技术等无形资产进行的投资。工业产权投资能较快地提升企业的竞争力。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （三）吸收直接投资的程序 1 确定筹资数量 企业在新建、扩大经营时，首先确定资金的需要量。资金的需要量应根据企业的生产经营规模和供销条件等来核定，确保筹资数量与资金需要量相适应。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （三）吸收直接投资的程序 2 寻找投资单位 企业既要广泛了解有关投资者的资信、财力和投资意向，又要通过信息交流和宣传，使出资方了解企业的经营能力、财务状况及未来预期，以便于公司从中寻找最合适的合作伙伴。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （三）吸收直接投资的程序 3 协商和签署投资协议 找到合适的投资伙伴后，双方进行具体协商，确定出资数额、出资方式和出资时间。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （三）吸收直接投资的程序 4 取得所筹集的资金 签署投资协议后，企业应按规定或计划取得资金。 任务三 筹集权益资金 1 一、吸收直接投资 （四）吸收直接投资的优缺点 吸收直接投资的优点： 增强企业信誉。 有利于企业快速形成生产能力。 降低财务风险。 资本成本较高。 企业控制权集中，不利于企业治理。 吸收直接投资的缺点： 任务三 筹集权益资金 1 二、发行普通股 （一）股票的特征与分类 1 股票的特征 股票特征 永久性 流通性 风险性 参与性 任务三 筹集权益资金 1 二、发行普通股 （一）股票的特征与分类 2 股票的分类 （1）按股东享有权利和承担义务的不同，将股票分为普通股股票和优先股股票。 普通股股票：简称普通股，是公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制的，股利不固定的股票。 优先股股票：简称优先股，是股份公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票。 任务三 筹集权益资金 1 二、发行普通股 （一）股票的特征与分