9.2掌握各种财务分析指标的应用（课件）-《财务管理》同步教学（上海交大出版社）

财务分析 项目九 1 Contents Page 目录页 任务一 了解财务分析的基础知识 任务二 掌握各种财务分析 指标的应用 任务三 掌握财务状况综合分析的方法 1 任务二 掌握各种财务分析指标 的应用 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 上市公司相关比率分析 Transition Page 过渡页 1 一、偿债能力分析 1 流动比率 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业可用在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为： 一般情况下，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。国际上通常认为，流动比率保持在2左右比较恰当。 （一）短期偿债能力分析 任务二 掌握各种财务分析 指标的应用 1 一、偿债能力分析 1 流动比率 在运用流动比率时，应注意以下两个问题： （1）流动比率的高低不能完全准确地反映企业短期偿债能力。 （2）不同行业对流动比率的要求并不一致。 （一）短期偿债能力分析 【例9-3】 根据表9-2资料，甲公司2019年的流动比率为： 年初流动比率＝7 100÷3 400＝2.09 年末流动比率＝8 050÷4 000＝2.01 根据计算结果可知，甲公司2016年年初和年末的流动比率均大于2，说明该公司具有较强的短期偿债能力。 例子 任务二 掌握各种财务分析 指标的应用 1 一、偿债能力分析 2 速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，反应的是每1元流动负债有多少速动资产作为偿还保证。其计算公式为： 其中，速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等后的余额。其计算公式为： （一）短期偿债能力分析 任务二 掌握各种财务分析 指标的应用 1 一、偿债能力分析 2 速动比率 根据计算结果可知，该公司2019年年末的速动比率比年初有所降低，虽然该公司的流动比率超过一般公认标准，但由于流动资产中存货所占比重较大，导致公司速动比率未达到一般公认标准，公司的实际短期偿债能力并不理想，需要采取措施加以扭转。 （一）短期偿债能力分析 【例9-4】 根据表9-2资料，假设甲公司2019年的其他流动资产均为待摊费用，则该公司2016年的速动比率为： 年初速动比率＝（800＋1 000＋1 200）÷3 400＝0.88 年末速动比率＝（900＋500＋1 300）÷3 400＝0.68 例子 任务二 掌握各种财务分析 指标的应用 1 一、偿债能力分析 3 现金流动负债比率 现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率。其计算公式为： 注意以下两个问题： 对经营活动产生的现金净流量的计量。 （一）短期偿债能力分析 ２ １ 对流动负债总额的计量。 任务二 掌握各种财务分析 指标的应用 1 一、偿债能力分析 3 现金流动负债比率 （一）短期偿债能力分析 【例9-5】 根据表9-2资料，同时假设甲公司2019年年初年末的经营活动现金净流量分别为3 000万元和5 000万元（经营现金净流量的数据可以从公司的现金流量表中获得），则该公司2016年年初和年末的现金流动负债比率为： 年初现金流动负债比率＝3 000÷3 400＝0.88 年末现金流动负债比率＝5 000÷3 400＝1.25 例子 根据计算结果可知，该公司2019年年末的现金流动负债比率比年初的现金流动负债比例有明显提高，表明该公司的短期偿债能力有所增强。 任务二 掌握各种财务分析 指标的应用 1 一、偿债能力分析 1 资产负债率 （二）长期偿债能力分析 资产负债率，又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。资产负债率表明在企业资产总额中债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式为： 任务二 掌握各种财务分析 指标的应用 1 一、偿债能力分析 1 资产负债率 （二）长期偿债能力分析 根据计算结果可知，该公司2016年年初和年末的资产负债比率均不高，表明该公司长期偿债能力较强，有助于增强债权人对公司借出资金的信心。 【例9-6】