5.1决策项目投资 （课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

目 录 ONTENTS C 1 决策项目投资 2 决策证券投资 项目五 管 理 投 资 知识目标 了解项目投资的含义与特点； 掌握现金流量的含义、内容及计算方法； 掌握项目投资决策的方法； 了解证券投资的含义、特点及程序； 掌握证券投资风险及收益的计算方法。 项目五 管 理 投 资 技能目标 会计算各投资项目的现金流量； 会运用投资决策方法进行项目投资决策； 会估算证券投资的风险和收益； 能计算股票成本、债券成本。 项目五 管 理 投 资 情景导航 某企业是日本的100强企业之一，也是世界同行业中的顶级企业，坐落在东京郊外的一个小县城。企业门口没有门卫，整个大门上就挂着一个小木牌，上面写着企业名称。工厂里面没有一座像样的办公楼，办公室和会议室就在道路一旁的一排平房里，会议室的椅子全部都是折叠椅，每当开会的时候，员工们就把手折椅摊开，挤坐在一起开会。更令人想不到的是，整个工厂只有一个仓库，里面仅有几桶油和一辆被篷布盖着的汽车。当有人问到仓库为什么不用砖头砌起来时，员工的回答更是让人大吃一惊：“这是个不生钱的地方，绝对不能在不生钱的地方多花钱。” 项目五 管 理 投 资 情景导航 那么，日本的企业把钱投资在哪些方面了呢？他们的车间都是自动化生产，甚至在生产线上系统就直接把边角料吸走，被吸走的边角料又被作为了原料，重新进入生产线参加生产。因此，在他们的生产线上没有废料排泄，也没有污水排泄，整个流水系统都是可以重复使用的。他们没有把钱用在办公楼的修建上，而是把所有的资金投在了能赚钱的自动化设备上。本项目将带领大家学习管理投资的基本内容。 项目五 管 理 投 资 了解项目投资 一、 （一） 项目投资的含义及目的 项目投资是指以企业内部生产经营活动所需的各种资产为投资对象的投资行为。其目的是保证生产经营过程的连续性或者是扩大生产经营规模。 任务一 决策项目投资 （二） 项目投资的分类 更新改造项目 新建项目 固定资产投资项目 完整工业投资项目 工业企业的投资项目 任务一 决策项目投资 （三） 项目投资的特点 项目投资与流动资产投资及证券投资相比较，项目投资具有投资金额大、投资对象特别、影响企业财务状况时间长、投资行为发生频率低、变现能力差、投资风险大的特点。项目投资对象中至少会包含一项固定资产投资，投出资金属于资本性支出，数额大，回收期超过一年或者是在一个营业周期以上。项目投资一旦完成，在短期内变现会使企业蒙受大的损失。 任务一 决策项目投资 （四） 项目投资的程序 提出投资项目 1. 评价投资项目 2. 决策投资项目 3. 执行投资项目 4. 再评价投资项目 5. 任务一 决策项目投资 项目投资计算期 1 项目投资计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束的时间间隔，一般以年为单位。完整的项目投资计算期由建设期与经营期构成。建设期是指从项目投资第一年年初（建设起点）开始到项目建成达到投产状态的年末（投产日）为止的时间间隔。经营期是指从投产日到项目结束日之间的时间间隔。 （五） 评价项目投资需明确的概念 任务一 决策项目投资 【例5-1】 企业拟购建一条新的生产线，在建设起点一次支付设备款200万元，建设期1年，该生产线预计使用寿命为10年。 要求：确定项目投资计算期。 分析：本项目的建设期1年，经营期10年，则项目计算期为11年。 任务一 决策项目投资 营运资金也叫营运资本，有广义与狭义之分。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。 任务一 决策项目投资 　　销售是企业实现收入、获得利润的主要途径。为了扩大销售、增加收入，企业往往会放宽信用标准，导致应收账款增加，同时，为了满足客户订货的需要，企业还要持有较多的存货，但这样就会增加企业的经营成本；反之，要降低销售，则降低了企业的经营成本。因此，企业必须根据销售的需要来确定应收账款和存货的水平。 影响营运资金水平的因素 一、 销售的影响 1 任务一 决策项目投资 项目投资资金的构成 2 项目投资资金（投资总额）等于原始总投资与建设期资本化利息之和。其中，原始总投资是指为使项目完全达到设计生产能力、开始正常经营而投入的全部现实的资金，包括建设投资与流动资金投资。建设投资是投放在固定资产、无形资产、长期待摊费等资产上的现实资金。流动资金投资是指项目投产后投放于流动资产上的现实资金，在项目清理之时这部分垫支的流动资金投资会收回。建设期资本化利息是