3.4筹集负债资金 （课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

目 录 ONTENTS C 1 了解筹集资金 4 筹集负债资金 5 计算资金成本及决策筹资 项目三 管 理 筹 资 2 预测资金需要量 3 筹集权益资金 知识目标 了解筹资的动机、渠道和方式； 掌握利用销售百分比法预测资金需要量的步骤； 了解权益资金和负债资金的筹集方式； 掌握银行借款的信用条件； 掌握债券发行价格的计算方法； 掌握资金成本的构成及其计算方法； 了解财务杠杆的意义及财务杠杆系数的计算方法； 掌握资本结构的计算方法。 项目三 管 理 筹 资 技能目标 会利用销售百分比法、回归直线法预测企业的资金需要量； 能区分各种权益资金筹资的优缺点； 能计算出银行借款各种信用条件下的实际利率； 会计算债券的发行价格，并能分析其溢价、折价产生的原因； 会计算放弃现金折扣成本和融资租赁租金； 会个别资金成本和综合资金成本的计算； 能进行最优资本结构的决策。 项目三 管 理 筹 资 情景导航 若企业有利润没有现金流，企业会面临倒闭；若企业亏损但有现金流，企业也有可能起死回生。筹资是企业财务管理中十分重要的环节，对资金紧张的企业来说，筹资的重要性甚至超过了生产和销售。因为一旦资金链条中断，就可能产生连锁反应，导致企业信誉丧失，银行停止信贷支持，供应商不敢提供商业信用，最终导致企业不能进行生产经营。本项目将带领大家学习管理筹资的有关知识。 项目三 管 理 筹 资 向银行借款筹集 一、 任务四 筹集负债资金 （一） 银行借款的种类 1. 按借款的期限分类 银行借款可分为短期借款、中期借款和长期借款。 2. 按借款的条件分类 按借款是否需要担保，银行借款可以分为信用借款、担保借款和票据贴现。 3. 按提供贷款的机构分类 按提供贷款的机构，可将银行借款分为政策性银行贷款和商业银行贷款。 （二） 银行借款筹资的程序 向银行提出借款申请 1. 银行审批 2. 签订借款 合同 3. 取得借款 4. 归还借款 5. 任务四 筹集负债资金 贷款期限和贷款偿还方式 1 银行与借款企业签订的协议中明确规定了具体的贷款期限。根据我国金融制度的有关规定，贷款到期后仍无能力偿还的，视为逾期贷款，银行要照章加收逾期罚息。贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期等额偿还两种方式。一般来说，企业不希望采用后一种方式，因为这会提高贷款的实际利率；而银行则不希望采用前一种方式，因为这会加重企业还款时的财务负担，增加企业的拒付风险，同时会降低实际贷款利率。不同的偿还方式对企业的财务负担和筹资成本有不同的影响，企业应根据自身情况进行选择。 （三） 与银行借款有关的信用条件 任务四 筹集负债资金 贷款利率和贷款支付方式 2 银行在确定贷款利率时根据不同的企业分别采用优惠利率和非优惠利率。优惠利率是银行向财力雄厚、经营状况好的企业贷款时收取的名义利率；而非优惠利率则是银行向一般企业贷款时收取的高于优惠利率的利率。非优惠利率一般是在优惠利率的基础上加一定的百分比，所加百分比的高低由借款企业的信誉、与银行的往来关系等因素决定。 任务四 筹集负债资金 利随本清法 又称收款法，是借款企业在借款到期时一次性向银行支付利息的方法。采用这种方法，借款的名义利率(亦即约定利率)等于其实际利率(亦即有效利率)。 贴现法 即银行在向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，企业所得到的贷款额只有贷款本金减去利息部分后的差额，而到期时企业仍要偿还贷款全部本金的付息方式。采用这种方法，其实际利率高于名义利率。 任务四 筹集负债资金 【例3-3】某公司从银行取得借款500万元，期限为1年，名义利率为10%，利息为50万元。按照贴现法付息，则该项贷款的实际利率为： 或者 任务四 筹集负债资金 信贷额度亦即贷款限额，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。若借款人超过规定限额继续向银行借款，银行则停止办理。此外，如果企业信誉恶化，即使银行曾经同意按信贷额度提供贷款，企业也可能得不到借款。这时，银行不会承担法律责任。 信贷额度 3 任务四 筹集负债资金 周转信贷额度 4 周转信贷协定也即循环使用的信贷额度，是银行承诺向企业提供不超过某一最高限额、在一定时期内可以循环使用的贷款协定。在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享受周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。这时的信用期限有两个，一个是信用额度的期限，通常不超过1年；另一个是信用额度循环使用的期限，一般为2～6年。 任务四 筹集负债资金 【例3-4】 某公司与银行在贷款协议中规定的周转信贷额度为2 000万元，承诺费率为0.4％，