3.3筹集权益资金 （课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

目 录 ONTENTS C 1 了解筹集资金 4 筹集负债资金 5 计算资金成本及决策筹资 项目三 管 理 筹 资 2 预测资金需要量 3 筹集权益资金 知识目标 了解筹资的动机、渠道和方式； 掌握利用销售百分比法预测资金需要量的步骤； 了解权益资金和负债资金的筹集方式； 掌握银行借款的信用条件； 掌握债券发行价格的计算方法； 掌握资金成本的构成及其计算方法； 了解财务杠杆的意义及财务杠杆系数的计算方法； 掌握资本结构的计算方法。 项目三 管 理 筹 资 技能目标 会利用销售百分比法、回归直线法预测企业的资金需要量； 能区分各种权益资金筹资的优缺点； 能计算出银行借款各种信用条件下的实际利率； 会计算债券的发行价格，并能分析其溢价、折价产生的原因； 会计算放弃现金折扣成本和融资租赁租金； 会个别资金成本和综合资金成本的计算； 能进行最优资本结构的决策。 项目三 管 理 筹 资 情景导航 若企业有利润没有现金流，企业会面临倒闭；若企业亏损但有现金流，企业也有可能起死回生。筹资是企业财务管理中十分重要的环节，对资金紧张的企业来说，筹资的重要性甚至超过了生产和销售。因为一旦资金链条中断，就可能产生连锁反应，导致企业信誉丧失，银行停止信贷支持，供应商不敢提供商业信用，最终导致企业不能进行生产经营。本项目将带领大家学习管理筹资的有关知识。 项目三 管 理 筹 资 任务三 筹集权益资金 所有者权益 负债 资产 吸收直接投资 发行股票 内部积累 任务三 筹集权益资金 　　 吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，直接吸收国家、法人、个人投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资不以股票为媒介，无须公开发行证券，通常以合同或协议的形式明确双方的权利和义务。吸收直接投资中的出资者都是企业的所有者，他们对企业拥有经营管理权，并按出资比例分享利润、承担损失。 吸收直接投资筹资 一、 （一） 吸收直接投资的形式 吸收现金投资 1 吸收现金投资是指企业吸收投资者投入的货币资金。该方式是吸收直接投资中最主要的形式。企业在筹建时，必须吸收一定量的现金，各国的法律法规对现金在资本总额中的比例均有一定的规定。 任务三 筹集权益资金 吸收实物投资 2 吸收实物投资是指企业吸收投资者以厂房、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产所进行的投资。一般来说，企业吸收的实物应符合以下条件：确为企业科研、生产、经营所需；技术性能比较好；作价公平、合理。实物出资所涉及的实物作价方法应按国家的有关规定执行。 任务三 筹集权益资金 吸收工业产权投资 3 吸收工业产权投资是指企业吸收投资者以专有技术、商标权、专利权等无形资产所进行的投资。一般来说，企业吸收的工业产权应符合以下条件：能帮助研究和开发出新的高科技产品；能帮助生产出适销对路的高科技产品；能帮助改进产品质量，提高生产效率；能帮助大幅度降低各种消耗；作价比较合理。 任务三 筹集权益资金 （二） 吸收直接投资的程序 1. 2. 4. 确定吸收直接投资的资金金额 确定投资单位及吸收直接投资的具体形式 签署合同或协议 3. 取得资金来源 任务三 筹集权益资金 （三） 吸收直接投资的优缺点 有利于尽快形成生产能力 有利于增强企业信誉 有利于降低财务风险 1. 2. 3. 吸收直接投资的优点 1 任务三 筹集权益资金 吸收直接投资的缺点 2 （1） 资金成本较高。 （2） 容易分散企业控制权。 任务三 筹集权益资金 发行普通股筹资 二、 （一） 股票的分类 1．按股东享受权利和承担义务的大小，可把股票分成普通股票和优先股票 2．按股票票面是否记名，可把股票分成记名股票与无记名股票 3．按股票票面有无金额，可把股票分为有面值股票和无面值股票 4．按股票发行时间的先后，可将股票分为始发股和新发股 5．按股票发行对象和上市地区，可将股票分为A股、B股、H股和N股 任务三 筹集权益资金 （二） 股票的发行 股票发行的条件 1 （1） 新设发行 （2） 改组发行 （3） 增资发行 任务三 筹集权益资金 股票发行的程序 2 （1） 公司做出新股发行决议。 （2） 公司做好发行新股的准备工作，编写必备的文件资料和获取有关的证明材料。 （3） 提出发行股票的申请。 （4） 有关机构进行审核。 （5） 签署承销协议。 （6） 公布招股说明书。 （7） 按规定程序招股。 （8） 认股人缴纳股款。 （9） 向认股人交割股票。 任务三 筹集权益资金 股票发行的价格 3 股票发行的定价方式 （